Co je růstový fond?
Růstový fond je diverzifikované portfolio akcií, jehož hlavním cílem je zhodnocení kapitálu, s malou nebo žádnou výplatou dividend. Portfolio tvoří především společnosti s nadprůměrným růstem, které reinvestují své zisky do expanze, akvizic nebo výzkumu a vývoje (R&D). Většina růstových fondů nabízí vyšší potenciální zhodnocení kapitálu, ale obvykle s nadprůměrným rizikem.
Klíčové způsoby
Jak funguje růstový fond
Mantra růstových fondů s vysokým rizikem a vysokými odměnami z nich může udělat ideální fondy pro ty, kteří v brzké době neodcházejí do důchodu. Investoři obvykle potřebují toleranci vůči riziku a dobu držení s časovým horizontem pěti až deseti let. Držby růstových fondů mají často vysoké násobky ceny k zisku (P/E) a ceny k prodeji (P/S). Tento kompromis od investorů je nadprůměrným ziskem z příjmů a výnosů, které tyto společnosti vytvářejí.
Druhy růstových fondů
Růstové fondy, spolu s hodnotovými fondy a smíšenými fondy, jsou jedním z hlavních typů podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Růstové fondy jsou obvykle rozděleny podle tržní kapitalizace, přičemž fondy představují seskupení s malou tržní kapitalizací, se střední tržní kapitalizací a s velkou tržní kapitalizací.
Podílové fondy s velkým kapitálem jsou z hlediska tržního podílu jedním z největších typů podílových fondů. Velmi oblíbené jsou také fondy s velkým kapitálem, které investorům nabízejí hodnotu a růst. Zahraniční fondy s velkým kapitálem jsou z hlediska tržního podílu mnohem nižší.
Zahraniční růstové fondy jsou stále běžnější pro investory, kteří chtějí využít globálního růstu. Tyto fondy investují do mezinárodních akcií vykazujících silný růst příjmů a výnosů. U mezinárodních růstových fondů jsou nejčastější technologický a spotřebitelský sektor. Velké internetové názvy jako Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) a Alibaba (BABA) lze nalézt mezi deseti nejlepšími holdingy mnoha mezinárodních růstových fondů.
Největší růstový fond
Jedním z největších růstových fondů je Growth Fund of America (AGTHX) od American Funds. Tento podílový fond má k březnu 2022 ve správě aktiva ve výši přes 253 miliard dolarů (AUM) a cena akcií se za poslední rok navzdory volatilitě trhu zvýšila o 10%. Průměrný roční výnos fondu byl za posledních deset let 14,28% k 28. únoru 2022.
Růstový fond Ameriky má jako svůj největší podíl Teslu, která představuje 7,1% aktiv. Největší sektorovou váhu představují technologické akcie s 34,9%. Akcie Consumer Discretionary těsně následují s 24,3% aktiv.
Technologické akcie jsou hlavní součástí růstových fondů. Díky vysokému růstu a vysokým poměrům P/E a P/S vyhovují technologické akcie dokonale kritériím pro růstové fondy.
Výkonnost růstových fondů
Většinu nejvýkonnějších akciových fondů velkých společností za posledních deset let tvoří růstové fondy. Například Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) je nejvýkonnějším akciovým fondem velkých společností za posledních deset let s anualizovaným výnosem 23,3%. V současné době patří mezi jeho tři největší holdingy Snowflake, Inc. (SNOW), Cloudflare, Inc. (NET) a The Trade Desk (TTD).