Co je aktivní obchodování?
Aktivním obchodováním se rozumí nákup a prodej cenných papírů za účelem rychlého zisku na základě krátkodobých pohybů ceny. Záměrem je držet pozici jen krátkou dobu. Pro aktivní obchodování neexistuje přesné měření času. Denní obchodníci, kteří uzavírají desítky nebo stovky obchodů za den, by velmi aktivně obchodovali, zatímco swing obchodník, který otevírá nebo uzavírá pozice každých několik dní, může být mnohými považován také za aktivního obchodníka.
Klíčové způsoby
Pochopení aktivního obchodování
Aktivní obchodování se snaží profitovat z cenových pohybů na vysoce likvidních trzích. Z tohoto důvodu se aktivní obchodníci obecně zaměřují na akcie, obchody s cizími měnami, futures a opce s velkým objemem, který jim umožňuje snadno se dostat do a z pozic.
Aktivní obchodníci obvykle používají vysoký objem obchodů, aby dosáhli zisku, protože cenové výkyvy, které pravděpodobně nastanou v krátkodobém horizontu, bývají relativně malé. V závislosti na situaci také použijí různé druhy objednávek. K zachycení breakoutu mohou použít příkaz stop. Například, pokud je odpor na 50 dolarech, mohou nastavit příkaz stop buy na 50,05 dolaru, který odešle příkaz k nákupu, pokud cena prorazí 50 dolarů a dosáhne 50,05 dolaru.
Stop-loss order – stop order používaný k omezení ztrát – pomáhá udržet ztráty zvládnutelné, pokud se cena pohybuje proti obchodníkovi.
Aby aktivní obchodník zachytil příznivou cenu, může použít limitní příkazy. Pokud se akcie obchoduje za 30 dolarů, ale obchodník chce zjistit, zda může nakoupit za 29,50 dolarů při rychlém poklesu, může zadat limitní nákupní příkaz za 29,50 dolarů. Podobně může zadat limitní prodejní příkaz k opuštění pozice za 31 dolarů.
Takové objednávky umožňují aktivnímu obchodníkovi nakupovat a prodávat, aniž by musel sledovat cenu každou vteřinu dne. Nastavuje své objednávky a ví, že pokud cena dosáhne těchto úrovní, jejich objednávky spustí.
Vzhledem k tomu, že aktivní obchodníci obchodují v krátkém časovém období, zásadní nebo ekonomické aspekty obvykle v obchodech nehrají roli. Větší roli hraje spíše technická a statistická analýza, kdy mnoho aktivních obchodníků obchoduje na základě cenové akce nebo technických ukazatelů či konceptů.
Aktivní obchodní strategie
Aktivní obchodníci obvykle spadají do tří kategorií. Obchodníci v každé kategorii obvykle obchodují v různých objemech a v různých časových rámcích, i když jsou všichni krátkodobými obchodníky.
Denní obchodování zahrnuje nákup a prodej cenného papíru během téhož obchodního dne, obvykle ve snaze využít konkrétní události, která by měla ovlivnit cenu akcie. Například denní obchodník může obchodovat s volatilní cenovou akcí, která následuje po oznámení zisku společnosti nebo po změně úrokových sazeb provedené centrální bankou. Tito obchodníci obvykle používají jeden, pět nebo patnáctiminutový graf.
Skalping využívá vysoký objem obchodů, aby využil malých cenových nesrovnalostí ve velmi krátkodobém horizontu. Obchodníci mohou například využít významný pákový efekt, který mají k dispozici od devizového makléře, aby zvýšili zisky z drobných pohybů cen na základě zaškrtávacích grafů a jednominutových grafů. Mnoho automatizovaných a kvantitativních obchodních strategií spadá do kategorie skalpů.
Swing trading zahrnuje pozice držené po dobu několika dnů až několika týdnů. Swing trader využívá cenových pohybů, které se objevují na hodinových, čtyřhodinových a/nebo denních cenových grafech.
Aktivní obchodování ve srovnání s aktivním investováním
I když zní podobně, aktivní obchodování a aktivní investování popisují různé tržní přístupy. Aktivní investování se týká aktivit, do kterých vstupují investoři nebo správci fondů, kteří se snaží přeskupit portfolio cenných papírů. Aktivní investoři neustále hledají alfu, což je rozdíl mezi výnosem z aktivně spravovaného portfolia v porovnání s indexem, benchmarkem nebo podobnou strategií pasivního investování.
Zastánci pasivního investování, tedy opaku aktivního investování, často uvádějí, že aktivní obchodníci jen zřídkakdy překonávají pasivní indexové fondy. Je to způsobeno především zvýšenými provizemi a náklady aktivního obchodování. Řada obchodníků však indexy běžně překonává, a proto má aktivní obchodování takový půvab kvůli svému potenciálu pro vysoké výnosy (a vyšší riziko).
Aktivní obchodování je krátkodobější než aktivní investování. I když investor může být aktivní, často má v úmyslu držet pozice roky. Aktivní obchodníci mají zájem o mnohem krátkodobější obchody.
Příklad aktivního obchodování na grafu jedné minuty
Aktivní obchodníci používají spoustu různých strategií. I mezi denními obchodníky je nepravděpodobné, že by některý z nich obchodoval úplně stejně. Následující graf ukazuje, jak může denní obchodník založený na cenových akcích obchodovat s jednominutovým grafem SPDR S&P 500 (SPY).
V příkladu obchodník sleduje vývoj trendů. V případě poklesu: nižší výkyvy výšek a nižší výkyvy minim. V případě vzestupu: vyšší výkyvy výšek a vyšší výkyvy minim.
Čekají na konsolidaci a pak silné posuny zpět směrem trendu. Odcházejí se ztrátou, pokud se cena obrátí proti nim. Odcházejí se ziskem, když se cena opět konsoliduje, nebo když se cena začne agresivně pohybovat proti směru trendu alespoň jednu minutu. Šipky označují obchody ve směru šipky, zatímco „x“ označuje odchod pro obchod.
V tříhodinovém rozpětí bylo otevřeno a uzavřeno sedm obchodů, celkem 14 transakcí.
První obchod byl vítěz, druhý poražený, třetí vítěz, čtvrtý malý zisk, pátý malá ztráta a šestý a sedmý byli oba vítězové. Aktivní obchodník, jako každý obchodník, se prostě snaží vydělat více, než ztrácí na obchodech, které berou, celkově. Vzhledem k tomu, že provize a poplatky se mohou rychle sčítat při aktivním obchodování, výhry musí být dostatečné k překonání těchto nákladů.
Diskutovaná strategie je pouze pro demonstrační účely.