Co je analýza nákladů a přínosů (CBA)?
Analýza nákladů a přínosů je systematický proces, který podniky používají k analýze toho, která rozhodnutí učinit a kterých se vzdát. Analytik nákladů a přínosů sečte potenciální odměny očekávané od situace nebo akce a poté odečte celkové náklady spojené s provedením této akce. Někteří konzultanti nebo analytici také sestavují modely pro přiřazení dolarové hodnoty nehmotným položkám, jako jsou přínosy a náklady spojené s bydlením v určitém městě.
Klíčové způsoby
Analýza nákladů a přínosů (CBA)
Pochopení analýzy nákladů a přínosů (CBA)
Před výstavbou nového závodu nebo převzetím nového projektu provedou obezřetní manažeři analýzu nákladů a přínosů, aby vyhodnotili všechny potenciální náklady a výnosy, které by společnost mohla z projektu získat. Výsledek analýzy určí, zda je projekt finančně realizovatelný, nebo zda by se společnost měla věnovat jinému projektu.
V mnoha modelech bude nákladová analýza nákladů a přínosů zohledňovat do rozhodovacího procesu také náklady obětované příležitosti. Náklady obětované příležitosti jsou alternativní přínosy, které mohly být realizovány při volbě jedné alternativy před druhou.Jinými slovy, náklady obětované příležitosti jsou promarněná nebo promarněná příležitost v důsledku volby nebo rozhodnutí. Zohlednění nákladů obětované příležitosti umožňuje projektovým manažerům zvažovat přínosy alternativních postupů a ne pouze aktuální cestu nebo volbu zvažovanou v analýze nákladů a přínosů.
Po zvážení všech možností a možných promarněných příležitostí je analýza nákladů a přínosů důkladnější a umožňuje lepší rozhodování.
Proces analýzy nákladů a přínosů
Analýza nákladů a přínosů by měla začít sestavením komplexního seznamu všech nákladů a přínosů spojených s projektem nebo rozhodnutím.
Náklady spojené s analýzou nákladů a přínosů mohou zahrnovat:
Mezi přínosy může patřit:
Analytik nebo projektový manažer by měl aplikovat peněžní měření na všechny položky na seznamu nákladů a přínosů, přičemž by měl věnovat zvláštní pozornost tomu, aby nepodceňoval náklady nebo nepřeceňoval přínosy. Konzervativní přístup s vědomou snahou vyhnout se subjektivním tendencím při výpočtu odhadů je nejvhodnější při přiřazování hodnoty nákladům i přínosům pro analýzu nákladů a přínosů.
Při analýze nákladů a přínosů je do procesu zabudována řada prognóz, a pokud je některá z prognóz nepřesná, mohou být výsledky zpochybněny.
Omezení analýzy nákladů a přínosů
U projektů, které zahrnují kapitálové výdaje na malé až střední úrovni a jsou krátké až středně pokročilé, pokud jde o čas do dokončení, může být dostatečná hloubková analýza nákladů a přínosů, aby bylo možné učinit dobře informované, racionální rozhodnutí. U velmi velkých projektů s dlouhodobým časovým horizontem nemusí analýza nákladů a přínosů zohlednit důležité finanční problémy, jako je inflace, úrokové sazby, proměnlivé peněžní toky a současná hodnota peněz.
Pro tyto situace by mohly být vhodnější alternativní metody analýzy kapitálového rozpočtování, včetně čisté současné hodnoty (NPV). Pojem současné hodnoty uvádí, že částka peněz nebo hotovosti v současnosti má větší hodnotu než příjem částky v budoucnosti, protože dnešní peníze by mohly být investovány a vydělávat.
Jedním z přínosů použití čisté současné hodnoty pro rozhodování o projektu je, že se používá alternativní míra návratnosti, která by mohla být dosažena, pokud by projekt nebyl nikdy realizován. Tato návratnost je diskontována z výsledků. Jinými slovy, projekt potřebuje vydělat alespoň více, než je míra návratnosti, která by mohla být dosažena jinde, nebo diskontní sazba.
U jakéhokoli typu modelu použitého při provádění analýzy nákladů a přínosů je však do modelů zabudováno značné množství prognóz. Prognózy použité v jakékoli analýze nákladů a přínosů mohou zahrnovat budoucí příjmy nebo prodeje, alternativní míry návratnosti, očekávané náklady a očekávané budoucí peněžní toky. Pokud by jedna nebo dvě prognózy byly chybné, výsledky analýzy nákladů a přínosů by byly pravděpodobně zpochybněny, což by zdůraznilo omezení při provádění analýzy nákladů a přínosů.
Jak se váží náklady vs. výhody?
Analýza nákladů a přínosů (CBA) je systematická metoda pro kvantifikaci a následné porovnání celkových nákladů s celkovými očekávanými výnosy z realizace projektu nebo investice. Pokud přínosy výrazně převažují nad náklady, mělo by se rozhodnutí uskutečnit, jinak by se tak pravděpodobně nestalo. Analýzy nákladů a přínosů, což je důležité, budou zahrnovat také náklady obětované příležitosti zmeškaných nebo vynechaných projektů.
Jaké jsou některé nástroje nebo metody používané v CBA?
V závislosti na konkrétní investici nebo projektu, který je hodnocen, může být potřeba diskontovat časovou hodnotu peněžních toků pomocí výpočtů čisté současné hodnoty. Poměr přínosů a nákladů (BCR) může být také vypočítán pro shrnutí celkového vztahu mezi relativními náklady a přínosy navrhovaného projektu. Další nástroje mohou zahrnovat regresní modelování, oceňování a prognostické techniky.
Jaké jsou náklady a přínosy analýzy nákladů a přínosů?
Samotný proces tvorby analýzy nákladů a přínosů má své vlastní náklady a přínosy. Náklady zahrnují čas potřebný k pečlivému pochopení a odhadu všech potenciálních odměn a nákladů. To může také zahrnovat peníze vyplacené analytikovi nebo konzultantovi za provedení práce. Další potenciální nevýhodou je, že k vytvoření analýzy nákladů a přínosů jsou zapotřebí různé odhady a prognózy a tyto předpoklady se mohou ukázat jako chybné nebo dokonce neobjektivní.
Výhody CBA, pokud se provádí správně a s přesnými předpoklady, je poskytnout dobrý návod pro rozhodování, které lze standardizovat a kvantifikovat. Pokud CBA dělat CBA je pozitivní, měli byste to udělat!