Asijská opce je typem opce, kde výplata závisí na průměrné ceně podkladového aktiva za určité časové období na rozdíl od standardních opcí (amerických a evropských), kde výplata závisí na ceně podkladového aktiva v určitém časovém okamžiku (splatnosti). Tyto opce umožňují kupujícímu koupit (nebo prodat) podkladové aktivum za průměrnou cenu místo spotové ceny.
Asijské možnosti jsou také známé jako průměrné možnosti.
Slovo „průměr“ lze interpretovat různými způsoby a to je třeba specifikovat v opční smlouvě. Průměrná cena je obvykle geometrický nebo aritmetický průměr ceny podkladového aktiva v diskrétních intervalech, které jsou specifikovány i v opční smlouvě.
Asijské opce mají relativně nízkou volatilitu díky průměrovacímu mechanismu. Používají je obchodníci, kteří jsou po určitou dobu vystaveni podkladovému aktivu, jako jsou spotřebitelé a dodavatelé komodit atd.
Odbourání asijské možnosti
Asijské opce patří do kategorie „exotických opcí“ a používají se k řešení konkrétních obchodních problémů, které běžné opce řešit nemohou. Jsou konstruovány tak, že se běžné opce drobně upraví. Obecně (ale ne vždy) jsou asijské opce levnější než jejich standardní protějšky, protože volatilita průměrné ceny je menší než volatilita spotové ceny.
Tento typ opční smlouvy je atraktivní, protože obvykle stojí méně než běžné americké opce.
Příklad asijské možnosti
Pro možnost asijského volání s použitím aritmetického průměrování a 30denní periodou pro vzorkování dat.
1. listopadu obchodník zakoupil 90denní aritmetickou kupní opci na akcii XYZ s realizační cenou 22 dolarů, kde je průměrování založeno na hodnotě akcie po každém 30denním období. Cena akcie po 30, 60 a 90 dnech byla 21,00 dolarů, 22,00 dolarů a 24,00 dolarů.
Aritmetický průměr (průměr) je (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.
Zisk je průměr minus realizační cena 22,33 – 22 = 0,33 nebo 33,00 USD za 100 akciových kontraktů.
Stejně jako u standardních opcí platí, že pokud je průměrná cena nižší než realizační cena, je ztráta omezena na prémii zaplacenou za kupní opce.