Co je to sanace?
Klíčové způsoby
Pochopení Bail-In
Bailouts a bailouts vznikají spíše z nutnosti než z vlastní vůle. Obě nabízejí možnosti, jak pomoci institucím v krizi. Bailouts byly mocným nástrojem při finanční krizi v roce 2008, ale bail-ins mají také své místo.
Investoři a držitelé vkladů v problémové finanční instituci by raději ponechali tuto organizaci solventní, než aby čelili alternativě, že v krizi přijdou o plnou hodnotu svých investic nebo vkladů. Vlády by také raději nenechaly finanční instituci padnout, protože rozsáhlé bankroty by mohly zvýšit pravděpodobnost systémových problémů pro trh. Tato rizika jsou důvodem, proč byly při finanční krizi v roce 2008 použity sanace a koncept „příliš velké na to, aby padly“ vedl k rozsáhlé reformě.
Požadavky na odepsání závazků
Zatímco většina investorů zná sanace a jejich využití, sanace jsou také lstí ekonomů. Evropa je začlenila k řešení mnoha svých největších problémů. Banka pro mezinárodní platby (BIS) také otevřeně hovořila o tom, jak lze sanace využít se zaměřením na integraci v Evropské unii. V těchto scénářích lze sanace použít v případech, kdy je úplná vládní sanace nepravděpodobná.
Sanace se obvykle zavádí z jednoho ze tří důvodů:
Vkladatelé v USA jsou chráněni Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (FDIC), která pojišťuje každý bankovní účet až do výše 250 000 dolarů. Ve scénáři bail-in by finanční instituce použily pouze částku vkladů, která je vyšší než 250 000 zůstatek zákazníka.
Reálné příklady Bail-In
Usnesení Kypru a Evropské unie uvádějí dva příklady záchranných opatření v akci.
Kyperský experiment
Zatímco veřejnost se seznámila s tématem sanací po velké recesi v roce 2008, v roce 2013 přitáhly pozornost sanace poté, co se k této strategii uchýlili vládní úředníci na Kypru. Jak bylo diskutováno v The National Herald, důsledky byly takové, že nepojištění vkladatelé (definovaní v Evropské unii jako lidé s vklady většími než 100 000 eur) v Bank of Cyprus přišli o podstatnou část svých vkladů.
Na oplátku dostali vkladatelé bankovní akcie. Hodnota těchto akcií se však nerovnala ztrátám většiny vkladatelů.
Evropská unie
V roce 2018 začala Evropská unie uvažovat o širším začlenění bail-inů do svého rámce pro řešení problémů. Fernando Restoy z Banky pro mezinárodní platby na mezinárodní konferenci IADI-ERC ve svém projevu diskutoval o plánech na bail-in. V Evropské unii se uvažuje o novém rámci pro řešení problémů, který by potenciálně zahrnoval jak bail-inů, tak bailoutů. Bail-inů by se týkala první fáze řešení problémů, která by vyžadovala odepsání určitého objemu finančních prostředků předtím, než by byly k dispozici záchranné fondy.