Co je Bancor?
Bancor je blockchain protokol, který umožňuje uživatelům převádět různé tokeny virtuálních měn přímo a okamžitě místo jejich výměny na kryptoměnových burzách, jako je Coinbase.
BNT je Bancor Network Token, což je primární token používaný v rámci sítě Bancor. Od září 2021 je BNT 98. nejcennější kryptoměnou podle tržní kapitalizace, s úhrnnou hodnotou kolem 1,06 miliardy dolarů, s jedním obchodováním BNT za 4,54 dolarů.
Klíčové způsoby
Understanding Bancor
Podle webových stránek Bancoru „Bancor je on-chain liquidity protocol, který umožňuje automatizovanou, decentralizovanou výměnu na Ethereu a napříč blockchainy.” Protokol byl původně vyvinut v Izraeli v roce 2017 Eyalem Hertzogem, Galiou Benartzim a Guyem Benartzim. Jejich whitepaper (datovaný 18. března 2018) uvádí Bancor, „umožňuje automatické určování cen a autonomní likviditní mechanismus pro tokeny na chytrých smluvních blockchainech.”
Název Bancor byl vybrán jako pocta Johnu Maynardu Keynesovi, který razil „Bancor“ jako název pro nadnárodní rezervní měnu, kterou navrhl na konferenci v Bretton Woods v roce 1944.
Bancor’s Crypto Liquidity Pools
Mnoho malých kryptomincí je nelikvidních vzhledem k jejich tržnímu uzávěru a k tomu, zda jsou či nejsou kótovány na burze. Transakční náklady mohou být také vyšší než náklady nejlikvidnějších kryptoměn, jako jsou BTC a ETH.
Obchodníkům, kteří chtějí obchodovat s mincemi s malým nebo mikro uzávěrem, umožňuje chytrý token a chytrá technologie kontraktů společnosti Bancor, což jsou samočinné kontrakty s obchodními podmínkami mezi smluvními stranami vepsanými do řádků kódu, nakupovat a prodávat tyto druhy mincí s minimálním třením a poplatky.
Síťový token Bancor (BNT)
Účelem Bancoru je odstranit prostředníka vytvořením virtuální rezervní měny, kterou nazývají Bancor Network Token (BNT), a automatického výměnného mechanismu, kde jsou ceny a objemy obchodů řízeny automaticky prostřednictvím protokolu.
Bancor’s native reserve currency token, BNT, is the default reserve currency for all smart tokens created on the Bancor network. Jedním ze slibů BNT’s ICO bylo, že investoři do mince získají úrok z transakčních poplatků, protože ostatní kryptomince jsou převedeny do a z BNT.
Protokol Bancoru převádí mezi různými tokeny kompatibilními s ERC-20. Každý inteligentní token je propojen s inteligentními smlouvami, které mají rezervy jiných tokenů ERC-20. Tokeny jsou převedeny interně na základě těchto rezerv a v závislosti na objemu uživatelských požadavků.
V podstatě lze chytré žetony považovat za mince, které mají peněžní hodnotu jiných kompatibilních virtuálních mincí. Je to v principu stejné jako u centrální banky, která drží devizové rezervy a podle potřeby mezi nimi konvertuje.
Protokol Bancor podporuje všechny tokeny virtuálních měn, které jsou kompatibilní s formátem ERC-20. Každý inteligentní token vytvořený v síti Bancor je také kompatibilní s ERC-20, a tedy kompatibilní s ostatními tokeny v síti.
Bancor’s ETHBNT Airdrop
Počínaje 1. lednem 2020 Bancor airdropped $60,000 worth of ETHBNT into wallets holding a minimum BNT. ETHBNT is a Bancor pool token representing shares in the ETH:BNT liquidity pool. ETHBNT collect fees from ETH-based conversions on Bancor.
Tento krok měl zvýšit likviditu zvýšením počtu poskytovatelů, i když není jasné, jak dodatečná likvidita byla přidána do likviditních poolů Bancoru mimo Bancor investující své fiat měnové rezervy do jejich platformy.
Kritiky Bancoru
Interně síť Bancor používá koncept konstantního rezervního poměru (CRR) ve všech smlouvách o inteligentních tokenech, což má eliminovat možnost vyčerpání rezervní hodnoty inteligentních tokenů. Rychlost konverze mezi různými kryptomincemi je spravedlivě udržována různými vzorci a algoritmy interně implementovanými sítí Bancor.
Tvrzení, že Bancor ručí za likviditu, je však sporné. Pseudonymní blogger „bitcoinchaser“ poukazuje na to, že „úroveň likvidity kryptoměn, kterou Bancor má, je relativní. Pokud dojde k masivnímu runu na token nebo jiný token pod ním, jeho cena se propadne a tato 20% rezerva bude vymazána během několika minut. Jde o to, že na trhu kryptoměn by jakýkoli jiný srovnatelný token nebo jakýkoli nový token byl za podobných okolností vymazán rychleji.“
Zakládající tvrzení společnosti Bancor, že její nadřazená technologie dokáže zabránit runu na jakoukoli jednotlivou minci – dokonce i na její vlastní žetony – je sporné. Jak ukazuje její propad ETHBNT, likvidita na její platformě je financována, alespoň zpočátku, pomocí nekrytých měnových rezerv. Jak tvrdí „bitcoinchaser“, společnost Bancor poskytuje likviditu za méně likvidních mincí, ale v případě paniky na trhu se může stát sama BNT nelikvidní.
Bancor také není jediným hráčem v likviditním poolu, decentralizovaném burzovním prostoru. Konkurenční Uniswap také poskytuje likviditní pooly malým mincovým projektům, které potřebují likviditu k růstu, a analýza Uniswapových poolů tvrdí, že jakákoli negativní změna ceny podkladového aktiva v poolu může poskytovateli likvidity přinést záporné výnosy, které převáží zisk z poplatků.
Zástupci Bancoru glosují tyto ztráty a to, jak by mohli tuto výměnu podkopat, tím, že se vágně zmiňují o „arbitrážnících“, kteří nastoupí, aby vykonali magickou funkci trhů, aby obnovili rovnováhu.
Časopis Obchodníci to hodnotí takto:
Ačkoliv se Bancor snaží tyto problémy řešit od roku 2021, jeho rodná měna výrazně klesla ze svého maxima po ICO ve výši 9,70 dolaru.