Co je to Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY)?
BBSY (Bank Bill Swap Bid Rate) je australská referenční úroková sazba kotovaná a rozptýlená poskytovatelem dat Thompson Reuters Information Service. BBSY obvykle používají finanční instituce nebo korporace zapojené do úrokových swapů a souvisejících transakcí.
Klíčové způsoby
Pochopení BBSY
V Austrálii je BBSY úroková sazba používaná na finančních trzích pro oceňování a oceňování australských dolarových cenných papírů a používaná bankami k půjčování peněz a k určování krátkodobých pohyblivých úrokových sazeb. BBSY je spravována společností ASX Ltd, která provozuje australskou primární národní burzu cenných papírů a trh akciových derivátů.
Publikace BBSY vychází denně v 10:15 na Thomson Reuters a na Bloomberg LLP. Zveřejněné sazby používají finanční instituce na národní úrovni k výpočtu úrokových sazeb z finančních smluv, což zajišťuje transparentní a efektivní proces ve finančním systému země.
BBSY se používá jako základní sazba pro dluhové financování. Je podobná Londýnské mezibankovní nabídkové sazbě (LIBOR). BBSY je odvozena od BBSW – Bank Bill Swap Rate – která se vypočítá jako průměr národní nejlepší nabídky a nejlepší nabídky (NBBO), zaokrouhlené na čtyři desetinná místa.
Tuto průměrnou střední cenu poskytují nezávislé orgány pomocí transparentního algoritmu založeného na informacích od mnoha finančních institucí. BBSY se vypočítává a poskytuje podobným způsobem s tím rozdílem, že místo střední ceny se používá průměrná nabídková cena.
Příklad BBSY
Dobrým příkladem toho, kde vstupuje do hry nabídková sazba pro bankovní směnkový swap, je obyčejná vanilková dohoda o úrokovém swapu. Úrokový swap je smlouva uzavřená dvěma protistranami, které se dohodnou na výměně toků úrokových plateb mezi sebou po předem stanovenou dobu. Jedna strana vymění platby s pevným úrokem a obdrží platby s pohyblivým úrokem, které jsou závislé na pohybu BBSY.
Aby bylo možné rozhodnout, jaká úroková sazba se použije ke stanovení výše plateb ve smlouvě, je BBSY sjednána na počátku smlouvy jako referenční sazba. Pohyblivá sazba používaná v úrokových swapech je BBSY plus (nebo minus) marže, např. BBSY + 35 bazických bodů.
Vezměme si dvě společnosti, které vstoupí do úrokového swapu, ve kterém společnost XYZ platí fixní platby společnosti ABC a přijímá od ní pohyblivé platby. Pololetní fixní úroková sazba je 2% a pohyblivá sazba je BBSY + 0,35%, která má být placena pololetně. Platby mají být směněny na pomyslné jistině 1 milion dolarů. V den, kdy je vypočtena výše platby XYZ zaplatí ½ x 2% x 1 milion dolarů = 10 000 dolarů společnosti ABC. Za předpokladu, že BBSY je 1,90%, ABC bude odvádět ½ x (1,90% + 0,35%) x 1 milion dolarů = 11 250 dolarů společnosti XYZ.