Co je bez trojnásobného zdanění?
Trojnásobně osvobozený od daně nebo také „trojnásobně osvobozený od daně“ je způsob popisu investice, obvykle obecního dluhopisu, kde jsou platby úroků osvobozeny od daní na komunální, státní a federální úrovni.
Klíčové způsoby
Pochopení bez trojnásobného zdanění
Obecní dluhopis bez trojnásobného zdanění je dluhový cenný papír vydaný státem, obcí nebo krajem. Obvykle jsou obecní dluhopisy vydávány za účelem vytvoření kapitálu pro velké infrastrukturní projekty, jako jsou školy, mosty, nemocnice nebo dálnice. Prostřednictvím nabídek daňových pobídek lokality motivují obyvatele k investicím do zlepšení infrastruktury, které přináší prospěch obci.
Trojnásobně nezdaněné komunální dluhopisy fungují stejně jako ostatní dluhopisové investice. Jistina dluhopisu je splacena ke dni splatnosti. V mezidobí dostává držitel dluhopisu platby úroků. Trojnásobně nezdaněné komunální dluhopisy jsou obvykle považovány za nízkorizikovou investici, protože jsou kryty vládou, která je vydává.
Trojnásobně nezdaněné komunální dluhopisy nabízejí investorům platby úroků osvobozené od daně z několika důvodů, ale hlavním důvodem je americká ústava, která zakazuje federální vládě zdaňovat úroky získané z půjček obcím a státům.
Většina, ale ne všechny, státy osvobodily příjmy z úroků z cenných papírů vydaných státem nebo subjektem státní správy od daně z příjmů státu. A konečně, zbývající stát nebo obec nabízí emitentovi na své konkrétní úrovni státní správy status osvobozený od daně jako zdvořilost.Tyto daňové pobídky motivují rezidenty k investicím do kapitálových zlepšení v jejich místních komunitách.
Omezení osvobození od trojnásobného zdanění
Vlastnit trojnásobně nezdaněné investice sice přináší jednoznačné daňové výhody, ale nezdaněný status zisku má svou cenu. Protože se jedná o investice s nízkým rizikem, nezdaněné komunální dluhopisy obvykle nabízejí nižší výnosy než firemní dluhopisy nebo jiné zdaněné investice. Nízké úrokové sazby trojnásobně nezdaněných komunálních dluhopisů mohou vystavit držitele dluhopisů inflačnímu riziku. K inflačnímu riziku dochází, pokud míra inflace předčí úrok získaný z investičního nástroje. Držitel dluhopisů může nakonec skončit s investicí, která vydělá zápornou míru návratnosti.
V závislosti na daňové povinnosti jednotlivce nemusí být toto riziko nepříznivého vývoje vymoženo. Lidé s vyššími příjmy získají z investic osvobozených od daně více než lidé s nižšími příjmy. Trojité investice osvobozené od daně jsou také obzvláště lákavé pro investory, kteří žijí v oblastech s vysokými státními nebo obecními daňovými sazbami, jako je New York.