Co je bezpečné aktivum?
Bezpečná aktiva jsou aktiva, která sama o sobě nenesou vysoké riziko ztráty napříč všemi typy tržních cyklů. Některé z nejběžnějších typů bezpečných aktiv historicky zahrnují nemovitosti, hotovost, pokladniční poukázky, fondy peněžního trhu a podílové fondy státní pokladny USA.
Nejbezpečnější aktiva jsou známá jako bezriziková aktiva, jako jsou státní dluhové nástroje vydávané vládami rozvinutých zemí.
Pochopení bezpečných aktiv
Bezpečná aktiva lze také označit jako bezpečné útočiště, které investorům nabízí bezpečné investice, které zachovávají kapitál a odolávají vysokým úrovním volatility trhu. Většina investorů bude držet určitou část bezpečných aktiv jako součást vyváženého portfolia a mnoho konzervativních investorů může držet většinu těchto aktiv ve svém portfoliu, aby bylo zajištěno zachování kapitálu. Mezi aktiva, která mohou investoři považovat za bezpečná, patří nemovitosti, hotovost a státní pokladniční poukázky.
Bezpečná investice do aktiv diverzifikuje portfolio investora a je výhodná v době volatility trhu, kdy často poskytuje likviditu.Většinou, když trh stoupá nebo klesá, je to na krátkou dobu. Jsou však chvíle, například během hospodářské recese, kdy se pokles trhu prodlužuje. Když je trh v chaosu, tržní hodnota většiny investic prudce klesá.
Státní pokladniční poukázky jsou kryty americkou vládou a jsou považovány za bezrizikové. Investoři v USA mohou na tyto investice pohlížet jako na bezpečné aktivum, protože míra selhání je téměř nulová. Státní pokladniční poukázky jsou nabízeny s různou splatností a výnosy se mohou lišit podle tržních cyklů. Ve Spojených státech jsou státní pokladniční poukázky považovány za bezrizikové aktivum a úroková sazba, která je s nimi spojena, je bezriziková míra návratnosti.
Klíčové způsoby
U.S. Treasuries Mutual Funds
Mnoho investorů se rozhodlo používat aktiva bezpečných podílových fondů jako prostředky pro zametání hotovosti pro nečinnou hotovost ve svých portfoliích. Podílové fondy americké vlády mohou poskytnout ideální investici pro tento holding. Tyto fondy jsou diverzifikovány mezi cenné papíry americké vlády. Podílové fondy peněžního trhu patří mezi nejpopulárnější prostředky pro zametání hotovosti. Tyto fondy mohou nabídnout investorům mírně vyšší výnosy než standardní běžné a spořicí účty, přičemž stále zůstávají bezrizikové. Podílové fondy amerického vládního peněžního trhu budou držet krátkodobé cenné papíry americké vlády. Tyto fondy mají nařízenou čistou hodnotu aktiv ve výši 1 USD.
Bezpečná aktiva jsou produktem času a okolností. Během finanční krize v letech 2008-09 například fondy peněžního trhu „zlomily babku“ a obchodovaly pod 1 USD za akcii, což způsobilo, že mnozí zpochybňovali jejich status bezpečných aktiv v té době.
Dalším bezpečným aktivem mohou být podílové fondy vlády USA mimo kategorii peněžního trhu, protože také drží bezrizikové státní cenné papíry. Tyto fondy mají strukturu jako tradiční podílové fondy. Mohou být konstruovány s vládními cennými papíry s různou splatností. Obecně platí, že dlouhodobější podílové fondy vlády USA budou nabízet vyšší výnosy než krátkodobá nebo střednědobá portfolia.
Mezi dva nejpopulárnější dlouhodobé podílové fondy americké vlády patří Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund a Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund. Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund je pasivní fond, který se snaží sledovat výkonnost Bloomberg U.S. Treasury STRIPS 20 to 30 Year Equal Par Bond Index. Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund je také indexový fond a snaží se sledovat Bloomberg U.S. Long Treasury Index.