Co je roztržený koš?
Roztržený koš označuje transakci, která provádí prodej nebo nákup skupiny akcií, známé jako koš. Koš je v podstatě celé portfolio akcií z různých sektorů. Toto portfolio akcií je agregováno do jediné obchodní jednotky, koše. Koše obvykle obsahují nejméně pět akcií, ale často 15 nebo více. Běžně se používají při sledování indexů a správě měnového portfolia. Koše se obchodují na NYSE i Cboe pro instituce a indexové arbitráže.
Klíčové způsoby
Pochopení roztržených košů
Termín „burst basket“ se používá v souvislosti se skutečným provedením obchodu s košem akcií, zejména ve spojení s provedením, které se používá při programovém obchodování. Programovým obchodováním se rozumí obchodování prováděné pomocí matematických algoritmů k nákupu nebo prodeji cenných papírů.
Burst Baskets vs. sledovací fondy
Indexové podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) jsou příklady sledovacích fondů, které jsou řízeny tak, aby podrobně sledovaly výkonnost stanoveného indexu. Například SPDR S&P 500 ETF (SPY) je postaven tak, aby sledoval výkonnost indexu S&P 500.
Nevýhodou indexového podílového fondu nebo ETF je nedostatečná flexibilita nebo přizpůsobivost. Když tyto nástroje nakupujete, nejste schopni provést žádné změny v podílech v nich. Získáte akcie a někdy i deriváty, které daný nástroj drží, a nemůžete si vybrat, co byste vy osobně na podílech změnili.
U košového obchodu máte určitý prostor k vyladění koše akcií, abyste upřednostnili jednu společnost nebo odvětví před jinou. Pokud jde o otázku flexibility při přizpůsobování držby portfolia, koše mají výhodu. Podílové fondy a ETF však mohou mít výhody, pokud jde o náklady a daňovou efektivitu pro retailové investory.
Příklad srovnání košů s fondy
Pro retailové investory je nákup předem vyrobeného koše – jako ETF nebo podílový fond – ekonomičtější volbou. Nákup 500 (ve skutečnosti 505, může se změnit) akcií, abyste získali zástupce portfolia S&P 500, by znamenal značné náklady a i nákup jedné akcie každé společnosti může stát více, než investor musí investovat. Amazon.com Inc. (AMZN) je zahrnut do S&P 500 a od 17. května 2022 je oceněn na 2 307 dolarů a Alphabet Inc. Class C (GOOG) je oceněn na 2 334 dolarů. Ne všichni investoři by si mohli dovolit jednu akcii každé z těchto společností, natož aby se pokusili koupit zbylých 503.
Srovnejte to s ETF, kde si investor může koupit například jednu akcii SPDR S&P 500 ETF a vlastnit část ze všech společností indexu S&P 500. K 16. květnu 2022 se SPY obchodovala kolem 400 dolarů. Za 400 dolarů za akcii tedy investor vlastní sledovaný koš akcií.
Instituce s nízkými obchodními náklady, velkým objemem kapitálu k rozmístění a algoritmickými nebo automatizovanými obchodními schopnostmi může vytvářet vlastní košíkové objednávky, kupovat nebo prodávat desítky nebo dokonce stovky různých akcií najednou. To firmě umožňuje doladit, co chce kupovat a prodávat, místo toho, aby se spoléhala na předbalené koše.