Co je centrální zúčtovací systém protistran (CCP)?
Centrální zúčtovací středisko protistrany (CCP) je subjekt, který pomáhá usnadňovat obchodování na různých evropských trzích s deriváty a akciemi. Ústřední protistrany, které jsou obvykle provozovány velkými bankami v každé zemi, usilují o zavedení efektivity a stability na různých finančních trzích. Snižuje riziko protistrany, provozní riziko, riziko vypořádání, tržní riziko a riziko selhání pro obchodníky.
Centrální zúčtovací středisko protistran
Pochopení ústřední protistrany Clearing House (CCP)
Ústřední protistrana inkasuje od každého kupujícího a prodávajícího dostatek peněz na pokrytí případných ztrát, které vzniknou v důsledku nedodržení dohody. V takových případech ústřední protistrana nahradí obchod za současnou tržní cenu. Měnové požadavky vycházejí z expozice a otevřených závazků každého obchodníka.
Klíčové způsoby
Funkce zúčtovacího střediska ústřední protistrany (CCP)
V USA je obdoba ústřední protistrany známá jako organizace pro zúčtování derivátů (DCO) nebo zúčtovací středisko derivátů a je regulována Komisí pro komoditní futures obchodování (CFTC).
Ratingové metody agentury Moody’s pro centrální clearingové domy protistran
V lednu 2016 se agentura Moody’s Investors Service dostala na titulní stránky novin, když odhalila svou novou metodiku ratingu ústředních protistran po celém světě. Ve své zprávě o ratingu zúčtovací protistrany (CCR) hodnotí agentura Moody’s, jak může ústřední protistrana efektivně plnit své zúčtovací a vypořádací povinnosti a o kolik peněz pravděpodobně přijde, pokud obchodník nesplní závazek. Zpráva o CCR zohledňuje následující úvahy:
Blockchain Technology a CCP
Technologie Blockchain, která je popisována jako neúplatná digitální účetní kniha ekonomických transakcí, kterou lze naprogramovat tak, aby zaznamenávala finanční transakce, pravděpodobně představuje novou hranici pro CCP. V listopadu 2015 spojily clearingové centra několika států své síly, aby vytvořily think tank známý jako Post Trade Distributed Ledger Group, který studuje, jak může technologie blockchain ovlivnit způsob, jakým jsou obchody s cennými papíry zúčtovány, vypořádávány a zaznamenávány. Skupina, která v roce 2018 začala spolupracovat s Global Blockchain Business Council, nyní zahrnuje kolem 40 finančních institucí po celém světě.
Skupina PTDL věří, že nová technologie může snížit požadavky na rizika a marže, ušetřit provozní náklady, zvýšit efektivitu vypořádacího cyklu a usnadnit větší regulační dohled – jak před obchodováním, tak po něm. A protože členové této skupiny reprezentují různé části procesu vypořádání obchodů s cennými papíry, komplexně chápou, jak může technologie blockchainu pomoci procesům vypořádání, zúčtování a výkaznictví.