Co je to provozovatel komoditního fondu (CPO)?
Provozovatel komoditního poolu (CPO) je správce peněžních prostředků nebo investiční fond (nazývaný komoditní pool), který dohlíží na investice do komoditních cenných papírů, jako jsou futures a opční kontrakty nebo devizové (forexové) kontrakty. Provozovatel komoditního poolu může také činit obchodní rozhodnutí nebo radit ostatním členům komoditního poolu ohledně potenciálních investic do poolu.
CPO je obdobou komoditního obchodního poradce (CTA), ale CTA je jednotlivec nebo firma, která místo toho poskytuje individualizované poradenství ohledně nákupu a prodeje cenných papírů spojených s komoditami.
Klíčové způsoby
Pochopení provozovatelů komoditního fondu (CPO)
Komoditní fond je typem investičního fondu, ale federální předpisy požadují, aby se ty fondy, které obchodují s komoditami, registrovaly u Commodities Futures Trading Commission (CFTC) jako komoditní fondy. Komoditní fondy podléhají dodatečným požadavkům na vykazování od přijetí Doddova-Frankova zákona v roce 2010.
Zastupitel je společníkem ve firmě a kontroluje obchodní zájmy komoditního poolu.Přidružená osoba je zaměstnanec, který poptává objednávky a hledá nové investory pro komoditní pool. Stručně řečeno, přidružená osoba je prodejcem komoditního poolu nebo vedoucím jeho prodejního týmu.
Komoditní pooly investorům prospívají, protože získají přístup k obchodům, které by jednotlivý investor nezvládl. Investování do futures a opčních kontraktů může být poměrně složité a tím, že se investoři podřídí expertovi, který má licenci na obchodování s deriváty, ušetří peníze z potenciálních nákladných chyb, kdy při investování do komoditních futures jdou na vlastní pěst.
Provozovatelé komoditního poolu jsou regulováni CFTC. Musí se registrovat u CFTC jako zmocnitelé nebo jako přidružené osoby. CPO může být také požádán, aby složil zkoušku FINRA Series 31.
Příklad CPO
CPO může pracovat pro hedgeový fond nebo investiční fond, který přijímá pozice v surové ropě prostřednictvím nástrojů futures nebo opčních kontraktů.
Hedgeový fond by mohl mít podkladové majetkové pozice ve velkých ropných společnostech. Obvykle, jak roste a klesá cena ropy, rostou a klesají i ceny akcií ropných společností. Hedgeový fond by mohl zajišťovat jejich majetkové pozice opčními smlouvami na surovou ropu. To má snížit riziko poklesu držení majetkových podílů v ropných společnostech, pokud existuje medvědí trh se surovou ropou. Úkolem CPO by bylo získat do tohoto fondu nové investory.