Co je pohár a úchyt?
Kalíšek a držadlo cenového vzoru na cenovém grafu cenného papíru je technický indikátor, který připomíná kalíšek s držadlem, kde je kalíšek ve tvaru „u“ a držadlo má mírný posun směrem dolů. Kalíšek a držadlo jsou považovány za býčí signál, přičemž na pravé straně vzoru obvykle dochází k nižšímu objemu obchodů. Vznik vzoru může být krátký až sedm týdnů nebo až 65 týdnů.
Klíčové způsoby
Co je Pohár a úchyt?
Co vám říká šálek a držadlo?
Americký technik William J. O’Neil definoval vzor šálku a držadla (C&H) ve své klasice z roku 1988 s názvem Jak vydělat peníze na akciích a přidával technické požadavky prostřednictvím série článků publikovaných v Investor’s Business Daily, kterou založil v roce 1984. O’Neil zahrnul měření časového rámce pro každou složku a také podrobný popis zakulacených minim, která dávají vzoru jeho jedinečný vzhled.
Vzhledem k tomu, že akcie tvořící tento vzor testuje stará maxima, je pravděpodobné, že vznikne prodejní tlak investorů, kteří dříve nakupovali na těchto úrovních; prodejní tlak pravděpodobně způsobí konsolidaci ceny s tendencí k trendu poklesu po dobu čtyř dnů až čtyř týdnů, než postoupí výš. Šálek a držadlo je považován za býčí pokračující vzor a používá se k identifikaci nákupních příležitostí.
Při zjišťování vzorů kelímků a držadel stojí za zvážení následující:
Opakovaný test předchozího odporu není nutný k tomu, aby se dotkl nebo se přiblížil na několik klíšťat starého maxima; nicméně, čím dále je vrchol rukojeti od maxima, tím významnější musí být breakout.
Příklad použití poháru a držadla
Na obrázku níže je znázorněn klasický kelímek a tvar rukojeti. Umístěte stop buy order mírně nad horní trend linky rukojeti. K provedení objednávky by mělo dojít pouze v případě, že cena poruší odpor vzoru. Obchodníci mohou zaznamenat nadměrný skluz a vstoupit do falešného breakoutu pomocí agresivního vstupu. Případně počkejte, až se cena uzavře nad horní trend linky rukojeti, následně umístěte limitní objednávku mírně pod úroveň breakoutu vzoru a pokuste se dosáhnout provedení v případě, že se cena zatáhne. Existuje riziko, že nedojde k uzavření obchodu, pokud se cena bude nadále zvyšovat a nestáhne se zpět.
Cíl zisku je určen změřením vzdálenosti mezi dnem šálku a úrovní breakoutu vzorku a prodloužením této vzdálenosti směrem nahoru od breakoutu. Jestliže například vzdálenost mezi dnem šálku a úrovní breakoutu rukojeti je 20 bodů, je cíl zisku umístěn 20 bodů nad rukojetí vzorku. Příkazy k zastavení ztrát mohou být umístěny buď pod rukojetí, nebo pod šálkem v závislosti na toleranci rizika a volatilitě trhu obchodníka.
Nyní se podívejme na reálný historický příklad s využitím Wynn Resorts, Limited (WYNN), který vstoupil na burzu Nasdaq poblíž 13 dolarů v říjnu 2002 a o pět let později vzrostl na 154 dolarů. Následný pokles skončil v rozmezí dvou bodů od původní ceny veřejné nabídky akcií (IPO) a výrazně překročil O’Neilův požadavek na mělké pohárkové maximum v předchozím trendu. Následná vlna oživení dosáhla předchozího maxima v roce 2011, téměř 10 let po prvním tisku. Rukojeť se řídí klasickým očekáváním stahování, nachází podporu na 50% stahování v zaobleném tvaru a na maximum se vrací podruhé o 14 měsíců později.Akcie vypukly v říjnu 2013 a v následujících pěti měsících přidaly 90 bodů.
Omezení poháru a držadla
Stejně jako všechny technické indikátory by i hrnek a držadlo měly být používány ve shodě s ostatními signály a indikátory, než se učiní obchodní rozhodnutí. Konkrétně u hrnku a držadla určili praktici určitá omezení. Prvním je, že může nějakou dobu trvat, než se vzorec plně zformuje, což může vést k opožděným rozhodnutím. Zatímco typickým časovým rámcem pro vytvoření hrnku a držadla je jeden měsíc až jeden rok, může se to také stát poměrně rychle nebo může trvat několik let, než se to ustálí, což v některých případech činí nejednoznačné.
Další problém souvisí s hloubkou části tvaru hrnku. Někdy může být mělčí hrnek signálem, zatímco jindy může hluboký hrnek vyvolat falešný signál. Někdy se hrnek vytvoří bez charakteristického držadla. A konečně, jedním omezením sdíleným mezi mnoha technickými vzory je, že může být nespolehlivý v nelikvidních zásobách.
Co naznačuje vzor hrnku a držadla?
Šálek a držadlo je technický ukazatel, kdy cenový pohyb cenného papíru připomíná „šálek“ následovaný trendem klesající ceny. Tento pokles neboli „držadlo“ má signalizovat nákupní příležitost jít dlouho na cenný papír. Když je tato část tvorby cen u konce, cenný papír se může obrátit a dosáhnout nových maxim. Typicky, šálek a držadlo vzory klesnou mezi sedmi týdny až více než rok.
Je pohár a držadlo vzor Bullish?
Obecně platí, že vzory pohárů a držadel jsou býčí cenové formace. Zakladatel tohoto termínu, William O’Neil, určil čtyři primární fáze tohoto technického obchodního vzoru. Za prvé, přibližně jeden až tři měsíce před začátkem „pohárkového“ vzoru, dosáhne jistota nového maxima ve vzestupném směru. Za druhé, jistota se bude vracet, přičemž klesne maximálně o 50% předchozího maxima, čímž se vytvoří zaoblené dno. Za třetí, jistota se odrazí na své předchozí maximum, ale následně bude klesat a bude tvořit „držadlovou“ část formace. A konečně, jistota znovu propukne a překoná svá maxima, která se rovnají hloubce nízkého bodu poháru.
Jak najít pohár a držadlo vzor?
Vezměme si scénář, kdy akcie nedávno dosáhla vysokého bodu po výrazné hybnosti, ale od té doby se korigovala a klesla téměř o 50%. V tomto okamžiku může investor akcii koupit s očekáváním, že se odrazí zpět na předchozí úrovně. Akcie se pak odrazí zpět a otestuje předchozí vysoké úrovně odolnosti, po čemž spadne do bočního trendu. V posledním úseku vzoru akcie tyto úrovně odolnosti překročí a vyletí o 50% nad předchozí maximum.