Co je trh s alternativním přenosem rizik (ART)?
Trh s alternativním přenosem rizik (ART) je část pojistného trhu, která společnostem umožňuje nakupovat krytí a převádět riziko, aniž by musely používat tradiční komerční pojištění. Trh s ART zahrnuje skupiny pro ponechání si rizika (RRG), pojišťovací pooly a kaptivní pojistitele, dceřiné společnosti ve stoprocentním vlastnictví, které poskytují zmírnění rizika své mateřské společnosti nebo skupině spřízněných společností.
Klíčové způsoby řešení:
Jak funguje trh alternativního přenosu rizik (ART)
Trh převodu alternativního rizika má dva primární segmenty: převod rizika prostřednictvím alternativních produktů a převod rizika prostřednictvím alternativních dopravců. Přenos rizika na alternativní dopravce znamená nalezení organizací, jako jsou kaptivní pojišťovny nebo skupiny, které jsou ochotny převzít část rizika pojistitele za úplatu. Přenos rizika prostřednictvím alternativních produktů znamená nákup pojistných smluv nebo jiných finančních produktů, jako jsou cenné papíry.
Alternativní dopravci
Společnosti mají při výběru alternativního dopravce řadu možností, jak upravit výši rizika, které mají ve svém portfoliu. Největší část trhu alternativních dopravců tvoří samopojištění.
Samopojištění je situace, kdy si společnost nebo jednotlivec odloží stranou vlastní peníze na úhradu případné ztráty, místo aby si u jiné společnosti sjednal pojištění, které by mu případnou ztrátu uhradilo. U samopojištění hradí veškeré náklady jednotlivec nebo společnost, která ztrátu utrpí, spíše než aby uplatnila nárok v rámci pojistné smlouvy. V případě společnosti by se samopojištění mohlo vztahovat na zdravotní pojištění. Zaměstnavatel, který zaměstnancům poskytuje zdravotní nebo invalidní dávky, by mohl financovat nároky z určitého souboru aktiv spíše než prostřednictvím pojišťovny. Zaměstnavatel se vyhne nutnosti platit pojistné třetí straně, ale ponechá si plné riziko výplaty nároků.
I když je samopojištění stále regulováno státními provizemi z pojištění, umožňuje firmě snížit náklady a zefektivnit proces vyřizování pojistných událostí. Krytí, která jsou mezi samopojistiteli běžná, zahrnují odškodnění zaměstnanců, obecnou odpovědnost, odpovědnost za škodu způsobenou vozidlem a fyzickou újmu. Navzdory skutečnosti, že jak odškodnění zaměstnanců, tak odpovědnost za škodu způsobenou vozidlem jsou různými státy silně regulovány, růst samopojištění v těchto dvou liniích pokračuje, protože samopojištění je obvykle spojeno s nákladovou efektivností a zvýšenou kontrolou ztrát.
Alternativní produkty
Na trhu ART je k dispozici řada pojistných produktů. Několik z těchto možností, například podmíněný kapitál, deriváty a cenné papíry spojené s pojištěním, jsou úzce spojeny s dluhovými a dluhopisovými emisemi, protože zahrnují emisi dluhopisu. Výnosy z emise dluhopisu jsou investovány na zvýšení objemu prostředků dostupných na krytí závazků, zatímco držitelé dluhopisů dostávají úroky. Sekuritizace zahrnuje spojení rizika jedné nebo více společností dohromady a následný prodej tohoto rizika investorům, kteří mají zájem získat expozici vůči určité rizikové třídě.