Co je transakce s délkou paže?
Transakce za obvyklých tržních podmínek se týká obchodního obchodu, ve kterém kupující a prodávající jednají nezávisle, aniž by jedna strana ovlivňovala druhou. Tyto druhy prodeje tvrdí, že obě strany jednají ve svém vlastním zájmu a nepodléhají tlaku druhé strany; dále ostatní ujišťují, že mezi kupujícím a prodávajícím neexistuje tajná dohoda. V zájmu spravedlnosti mají obě strany obvykle rovný přístup k informacím souvisejícím s obchodem.
Klíčové způsoby
Porozumění transakcím s délkou paže
Transakce typu Arm’s length se běžně používají při obchodech s nemovitostmi, protože prodej se netýká jen těch, kteří jsou přímo zapojeni do obchodu, ale i dalších stran, včetně věřitelů.
Pokud se na prodeji a koupi domu podílejí dva cizí lidé, konečná dohodnutá cena se pravděpodobně blíží reálné tržní hodnotě za předpokladu, že obě strany mají stejnou vyjednávací sílu a stejné informace o nemovitosti. Prodávající by chtěl cenu, která je co nejvyšší, a kupující by chtěl cenu, která je co nejnižší. V opačném případě se dohodnutá cena pravděpodobně nebude lišit od skutečné reálné tržní hodnoty nemovitosti.
To, zda si strany při transakci s nemovitostmi jednají za obvyklých podmínek, má přímý dopad na financování transakce bankou a na obecní či místní daně, stejně jako vliv, který by transakce mohla mít na stanovení srovnatelných cen na trhu.
Délka paže vs. transakce bez paže Délka paže
Obecně platí, že rodinní příslušníci a společnosti se spřízněnými akcionáři se nepodílejí na prodeji za obvyklých tržních podmínek; obchody mezi nimi jsou spíše transakcemi za obvyklých tržních podmínek. Transakce za obvyklých tržních podmínek, známá také jako transakce za obvyklých tržních podmínek, odkazuje na obchodní obchod, ve kterém mají kupující a prodávající identitu zájmu; ve zkratce, kupující a prodávající mají existující vztah, ať už obchodní nebo osobní.
Například je nepravděpodobné, že transakce zahrnující otce a jeho syna by přinesla stejný výsledek jako dohoda mezi cizími lidmi, protože otec se může rozhodnout dát svému synovi slevu.
Daňové zákony na celém světě jsou navrženy tak, aby k výsledkům transakce přistupovaly odlišně, když strany jednají na dálku a když ne.
Zvláštní úvahy
Pokud je například prodej domu mezi otcem a synem zdanitelný, mohou daňové orgány požadovat, aby prodávající zaplatil daně ze zisku, který by realizoval, kdyby prodával neutrální třetí straně. Nebraly by v úvahu skutečnou cenu zaplacenou synem.
Stejně tak musí být mezinárodní prodeje mezi společnostmi, které nejsou nezávislé na tržních podmínkách, jako jsou dvě dceřiné společnosti téže mateřské společnosti, uskutečňovány za obvyklých tržních podmínek. Tato praxe, známá jako převodní ceny, zajišťuje, že každá země vybírá z transakcí příslušné daně.
Jaký je rozdíl mezi transakcemi s délkou paže a ostatními prodeji?
Termín „transakce s délkou paže“ se vztahuje na transakce, které jsou prováděny mezi stranami, které jednají nezávisle na sobě a nejsou spolu spojeny mimo dotyčnou transakci. Naproti tomu transakce by nebyla „za obvyklých podmínek“, pokud jsou kupující a prodávající osobně spřízněni – například jsou rodinnými příslušníky nebo osobními přáteli. Transakce mezi spřízněnými podniky, například mezi mateřskou společností a její dceřinou společností, by rovněž nebyly za obvyklých podmínek.
Proč jsou transakce s délkou paže důležité?
Otázka, zda je transakce nezávislá, či nikoli, je důležitá, protože může mít právní a daňové důsledky. Například pokud se nadnárodní korporace účastní transakcí se svými přidruženými společnostmi po celém světě, musí zajistit, aby tyto transakce byly provedeny za spravedlivé tržní hodnoty, aby bylo zajištěno, že v každé jurisdikci budou zaplaceny správné daně.
Obdobně mohou konglomeráty a holdingové společnosti potenciálně narážet na právní a regulační problémy, pokud společnosti v rámci jejich organizace neprovádějí vzájemné transakce za obvyklých tržních podmínek. Účelem transakcí na délku paže je v konečném důsledku podpořit poctivé a rozumné obchodní praktiky a chránit širokou veřejnost.
Jaké jsou některé příklady transakcí s délkou beze zbraně?
Pro ilustraci uveďme případ matky, která chce prodat své auto svému synovi. Mohla by se rozhodnout dát svému synovi slevu na auto, i když by mohla dosáhnout vyšší ceny, pokud by ho prodala kupujícímu, který si stojí na dosah ruky. V tomto scénáři není transakce obvyklá, protože kupující a prodávající jsou již spojeni jako rodinní příslušníci.
I když je tento příklad neškodný, jiné příklady by mohly být škodlivější. Pokud se například zakladatel veřejně obchodované společnosti dopouští protekce tím, že jmenuje jednoho ze svých rodinných příslušníků na důležitou pozici ve společnosti, i když byli k dispozici jiní kvalifikovanější kandidáti, mohlo by toto rozhodnutí poškodit akcionáře společnosti.