Co je financování bez postihu?
Financování bez postihu je druh komerčního úvěru, který opravňuje věřitele ke splácení pouze ze zisku z projektu, který úvěr financuje, a nikoli z jakýchkoli jiných aktiv dlužníka. Tyto úvěry jsou zpravidla zajištěny kolaterálem.
Úvěr bez postihu je v širším pojetí jakýkoli spotřebitelský nebo obchodní dluh, který je zajištěn pouze kolaterálem. V případě nesplácení úvěru nesmí věřitel kromě kolaterálu zabavit žádná aktiva dlužníka. Hypoteční úvěr je obvykle úvěr bez postihu.
Klíčové způsoby
Pochopení financování bez postihu
Non-recourse financing je odvětví komerčních úvěrů, které se vyznačuje vysokými kapitálovými výdaji, vzdálenými vyhlídkami na splacení a nejistými výnosy.
Ve skutečnosti se svým charakterem a riziky podobá financování rizikovým kapitálem. Řekněme například, že společnost chce postavit novou továrnu. Dlužník předloží bance podrobný plán výstavby a obchodní plán pro značně rozšířenou výrobu, který společnosti umožní realizovat. Splácet lze pouze v okamžiku, kdy je továrna v provozu, a pouze se zisky z této výroby.
Věřitel souhlasí s podmínkami, které nezahrnují přístup k žádnému z aktiv dlužníků nad rámec sjednaného zajištění, a to i v případě, že úvěr nesplatí. Platby se uskuteční pouze tehdy a tehdy, pokud financované projekty generují příjmy. Pokud projekt nepřináší žádné příjmy, věřitel nezíská žádnou platbu dluhu. Jakmile je zajištění zabaveno, banka nemůže jít po dlužnících s nadějí, že uhradí zbývající ztráty.
Úvěry bez postihu a půjčky s postihem podléhají v USA různému daňovému zacházení.
Kde se nevyčerpané půjčky využívají
Srovnejme úvěr bez postihu s obvyklejším úvěrem, v němž dlužník musí začít splácet okamžitě a poté každý měsíc ve splátkách. Není divu, že úrokové sazby jsou u úvěrů bez postihu obecně vyšší, aby se vyrovnalo zvýšené riziko. Vyžaduje se také výrazné zajištění.
Úvěry bez postihu se často používají k financování komerčních realitních projektů a jiných projektů, které vyžadují dlouhou dobu do dokončení. V případě nemovitostí poskytuje pozemek zajištění úvěru. Používají se také ve finančním průmyslu, kde se jako zajištění používají cenné papíry.
Zvláštní ohledy na úvěry bez nároku na vrácení prostředků
Úvěry bez postihu a úvěry s postihem podléhají v USA různému daňovému zacházení. Úvěry bez postihu se považují za plně splacené, jakmile je podkladové aktivum zabaveno, bez ohledu na cenu, za kterou je aktivum prodáno.
V případě regresního dluhu, pokud finanční instituce odpustí jakoukoli část dluhu poté, co je související aktivum zabaveno a prodáno, může být odpuštěná částka považována za běžný příjem, který musí dlužník oznámit bernímu úřadu.