Co je flexibilní fond?
Flexibilní fond je podílový fond nebo jiná sdružená investice, která má širokou flexibilitu pro rozhodování o investicích a jejich přidělování. Flexibilní fondy mohou být americké regulované nebo offshore fondy.
Tyto fondy dávají správci portfolia široký prostor pro realizaci portfoliových investic. V důsledku toho jsou vysoce náchylné ke stylu driftu a mohou využívat makrostrategie, jako je rotace sektoru nebo makrohedging.
Investoři do těchto fondů budou často investovat spíše na základě odborných znalostí vysoce postavených manažerů než na základě specifických alokací tržního segmentu.
Klíčové způsoby
Pochopení flexibilních fondů
Flexibilní fond obvykle nemá zásadní investiční kritéria nebo požadavky, kterými se musí správce portfolia řídit. To dává správci portfolia možnost vybrat si z širokého spektra investic. Správci mohou také aktivněji alokovat investice podle tržních příležitostí a podmínek spíše než podle konkrétních investičních požadavků.
Flexibilní fondy se obvykle zaměřují na určitý vesmír cenných papírů; mohou však mít také flexibilitu k investování napříč všemi typy aktiv. Podobně jako u jiných tržních strategií bude fond povinen zveřejnit podrobnosti o svých investičních záměrech v prospektu.
Prospekt poskytne pouze podrobnosti o širokém vesmíru, do kterého fond plánuje investovat, s tím, že jeho strategie je pro investice široce flexibilní. Jedním z klíčových přínosů flexibilní strategie fondu je, že se jeho investice a přidělování může v průběhu času měnit.
Podílové fondy jsou obvykle vázány na určitý stylový box, jako je růst s velkou tržní kapitalizací nebo hodnota s malou tržní kapitalizací, což jim pomáhá oslovit konkrétní cílovou skupinu investorů. Flexibilní fondy se tímto standardním přístupem neřídí, a hloubková kontrola je tak pro investory ještě důležitější.
Fidelity Magellan Fund
Fond Fidelity Magellan je jedním z nejznámějších flexibilních fondů, částečně díky Peteru Lynchovi, který prosazoval flexibilní investiční strategii při správě fondu v 80. a počátkem 90. let. Fond pokračoval v prosazování flexibilního investičního stylu ve své investiční strategii se svými následnými portfolio manažery.
Peter Lynch prosazoval široké tržní investice do vysoce diverzifikovaného portfolia akciových akcií. Jeho portfolio drželo přes 1400 společností. Fond Fidelity Magellan stále nabízí velmi otevřený styl řízení, který manažerovi nedává žádná specifická omezení stylu pro výběr investic kromě akciového světa.
BlackRock Flexibilní fondy
BlackRock nabízí široké spektrum flexibilních fondů pro své investory, přičemž mnoho z jeho flexibilních fondů investuje do mezinárodních akcií. Tyto fondy poskytují správci portfolia flexibilitu pro investování napříč všemi typy investic z konkrétního regionu bez definované alokace nebo stylového důrazu.
Mezi příklady těchto fondů patří China Flexible Equity Fund, Continental Europe Flexible Fund, Flexible Multi-Asset Fund, Japan Flexible Equity Fund a U.S. Flexible Equity Fund.