Co je futures Bundle?
Futures bundle je druh futures příkazu. Bund umožňuje investorovi současně nakupovat nebo prodávat předem definovaný počet futures kontraktů v každém po sobě jdoucím čtvrtletním měsíci dodání po dobu jednoho nebo více let. Tento jediný nákup více futures kontraktů se označuje jako nákup futures stripů.
Klíčové způsoby řešení:
Porozumění Futures Bundles
Futures bundle je objednávka, která obsahuje všechny čtvrtletní futures kontrakty v rámci bundle období sahající až 10 plných let do budoucnosti. Proto mohou mít futures bundles až 40 expirací ve čtyřech čtvrtletích během 10 let. První kontrakt v jakémkoliv balíku je typicky první čtvrtletní kontrakt v futures stripu; nicméně, bundles lze objednat počínaje jakoukoli čtvrtletní smlouvou.
Existuje mnoho důvodů, proč by investoři mohli mít z nákupu futures balíčků prospěch, například aby si uzamkli konkrétní cenu pro svou cílovou časovou osu, zlepšili likviditu a snížili provozní složitost. Například velká společnost zabývající se těžbou zlata by mohla profitovat z použití futures balíčku ke stabilizaci ceny, kterou za své zlato dostane v příštích čtyřech letech.
Investor se může rozhodnout, že koupí futures strip, aby si na šest let zajistil cenu zemního plynu, místo toho, aby svůj obchod převálcoval a platil dodatečné obchodní náklady za dodatečné futures kontrakty pokaždé, když vyprší krátkodobější kontrakt. Pšeničný farmář může prodat futures bundle, aby získal jistotu, kolik vydělá z určeného množství pšenice na příštích několik let.
Svazky futures se běžně obchodují na eurodolarovém trhu. Svazky eurodolarových futures jsou často barevně kódovány, aby se zjednodušil odkaz na konkrétní smluvní měsíce. Chicagská obchodní burza vyvinula systém barevného kódování, pro který bílá reprezentuje první rok, červená druhý, zelená třetí, modrá čtvrtou, zlatá pátou, fialová šestou, oranžová sedmou, růžová osm, stříbrná devátou a měděná desátou. Například tříletý zelený svazek by zahrnoval prvních 12 čtvrtletních expirací dohromady v jednom balíčku a pětiletý zlatý svazek by zahrnoval 20 čtvrtletních expirací zahrnutých v jedné transakci.
Futures balíčky a futures balíčky
Podobně jako futures balíčky, futures balíčky jsou další způsob provedení strip obchodu. Balíčky jsou futures kontrakty dodané během čtyř po sobě jdoucích měsíců, což z nich v podstatě dělá krátkodobější balíčky. Ceny futures balíčků a balíčků jsou kótovány z hlediska průměrné čisté změny oproti cenám vypořádání předchozího dne pro celou skupinu kontraktů v přírůstcích o jednu čtvrtinu bazického bodu. V roce 2016 tvořily balíčky a balíčky přibližně 20% všech transakcí eurodolarových futures kontraktů. Futures stripy, balíčky a balíčky se běžně používají při obchodování s úrokovými sazbami, zemědělským zbožím a energetickými futures.