Co je vedoucí ukazatel?
Přední ukazatel je jakákoli měřitelná nebo pozorovatelná proměnná zájmu, která předpovídá změnu nebo pohyb v jiné datové řadě, procesu, trendu nebo jiném sledovaném jevu dříve, než k ní dojde. Přední ekonomické ukazatele se používají k předpovídání změn dříve, než se zbytek ekonomiky začne pohybovat určitým směrem, a pomáhají pozorovatelům trhu a tvůrcům politik předpovídat významné změny v ekonomice.
Přední ukazatele mohou být užitečné, aby pomohly předpovědět načasování, rozsah a trvání budoucích hospodářských a obchodních podmínek. Přední ukazatel může být v kontrastu s zaostávajícím ukazatelem.
Klíčové způsoby
Hlavní ukazatel
Pochopení hlavních ukazatelů
Přední ukazatele musí být měřitelné, aby poskytovaly náznaky, kam bude ekonomika směřovat dále. Investoři tyto ukazatele používají k orientaci svých investičních strategií, neboť předvídají budoucí podmínky na trhu. Tvůrci politik a centrální bankéři je používají při stanovování fiskální nebo měnové politiky. Podniky je používají k strategickým rozhodnutím, neboť předvídají, jak mohou budoucí ekonomické podmínky ovlivnit trhy a příjmy.
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby jsou místo toho založeny na měsíčním průzkumu mezi průmyslovými výrobci. Specificky měří zdraví odvětví zboží dlouhodobé spotřeby. Podobně mnoho lidí považuje index spotřebitelské důvěry (CCI) za jeden z nejpřesnějších předních ukazatelů. Tento index zkoumá spotřebitele ohledně jejich vlastního vnímání a postojů k ekonomice a k tomu, kam směřuje.
Hlavní ukazatele pro investory
Mnoho investorů bude věnovat pozornost stejným předním ukazatelům jako ekonomové, ale mají tendenci zaměřovat se na ty ukazatele, které přímo souvisejí s akciovým trhem.
Jedním z příkladů předního ukazatele zájmu investorů je počet žádostí o zaměstnání. Ministerstvo práce Spojených států poskytuje týdenní zprávu o počtu žádostí o zaměstnání jako ukazatel zdraví ekonomiky. Nárůst žádostí o zaměstnání naznačuje slábnoucí ekonomiku, což bude mít pravděpodobně negativní vliv na akciový trh. Pokud počet žádostí o zaměstnání klesne, může to naznačovat, že společnosti rostou, což je dobrá známka pro akciový trh.
Jako další příklad mnozí účastníci trhu považují výnosovou křivku, konkrétně rozpětí mezi dvouletými a desetiletými výnosy státní pokladny, za vedoucí ukazatel. Důvodem je skutečnost, že dvouleté výnosy přesahující desetileté výnosy korelovaly s recesí i krátkodobou volatilitou trhu.
Hlavní ukazatele pro podniky
Všechny podniky sledují své vlastní výsledky hospodaření a své rozvahy, ale údaje v těchto zprávách jsou zaostávajícím ukazatelem. Minulé výsledky podniku nemusí nutně naznačovat, jak si povede v budoucnu.
Přesnost hlavních indikátorů a jak je používat
Přední ukazatele nejsou vždy přesné. Pohled na několik hlavních ukazatelů ve spojení s jinými typy údajů však může pomoci poskytnout informace o budoucím zdraví ekonomiky.
Přední ukazatele často čelí kompromisům mezi přesností, přesností a dobou realizace při předpovídání budoucích událostí. Zatímco ideální přední ukazatel by předpovídal změny v ekonomických trendech nebo výkonnosti podniků přesně, v úzkém rozmezí odhadů a v dlouhém časovém horizontu, v praxi vykazují všechny přední ukazatele proměnlivou výkonnost v těchto dimenzích.
Jako hypotetický příklad lze uvést, že pokud jde o ekonomiku USA, údaje o nových objednávkách kapitálových statků mohou poskytnout daleko dopředu varování před poklesy v ekonomice (dlouhá doba realizace), ale historická doba realizace mezi zlomovými body u kapitálových statků a specifickým cílovým ukazatelem, jako jsou ceny akcií nebo HDP, se může pohybovat od 12 do 24 měsíců (nízká přesnost) a velikost změn u nových objednávek kapitálových statků nemusí mít žádnou konzistentní souvislost s velikostí změn HDP (nepřesné s výjimkou jako ukazatele načasování). Tento ukazatel by byl užitečný jako dlouhodobé varovné znamení, ale nepodporoval by přesný odhad načasování nebo velikosti budoucích trendů.
Na druhou stranu, vedoucí ukazatel by mohl poskytnout vysoce přesné a přesné informace o bodu obratu nebo trendu na trhu nebo v ekonomice, ale pouze v průběhu několika měsíců nebo čtvrtletí. Takový ukazatel by poskytl podrobný vstup pro odhad trendů, které mají dopad na vaše podnikání nebo investice, ale nemusí poskytnout tyto informace v dostatečném čase, aby plně využít získaných poznatků.
Samy o sobě mohou být oba typy vedoucích ukazatelů užitečné, ale ani jeden z nich neposkytuje úplný obraz potřebný k maximalizaci výkonu. V praxi to znamená, že použití řady různých vedoucích ukazatelů, které jsou více či méně přesné, přesné a zaměřené do budoucnosti, může poskytnout nejlepší příležitost, jak využít budoucích trendů.