Co je FT Wilshire 5000 Index (FTW5000)?
FT Wilshire 5000 Index (FTW5000) je široce založený tržní kapitalizací vážený index, který se snaží zachytit 100% investovatelného trhu Spojených států. FT Wilshire 5000 Index byl dříve známý jako Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX), než byl 30. června 2021 přejmenován v rámci partnerství Wilshire s The Financial Times.
Klíčové způsoby
Pochopení indexu FT Wilshire 5000 (FTW5000)
Wilshire 5000, pojmenovaný po téměř 5000 akciích, které obsahoval při uvedení na trh, vzrostl v roce 1998 na vysoký počet přes 7500. Od té doby se soupiska snížila na současnou úroveň 3 687 (k 31. prosinci 2021). Index zahrnuje všechny americké akcie se snadno dostupnými cenami, s vyloučením tence obchodovaných a nástěnkových emisí.
Stejně jako u všech indexů vážených tržní kapitalizací předčí Wilshire společnosti s vyšší firemní hodnotou a podceňuje ty s nižší firemní hodnotou. K 31. prosinci 2021 měl index váhu 28% vůči sektoru informačních technologií, 13% vůči sektoru zdravotnictví a 13% vůči sektoru spotřebitelského volného uvážení.
Zvláštní úvahy
Wilshire v rámci partnerství s The Financial Times spustila šest dalších indexů – jako součást série FT Wilshire 5000. Dalších šest indexů zahrnuje FT Wilshire 2500 Index (FTW2500), FT Wilshire US Mega Cap Index (FTWUSG), FT Wilshire US Large Cap Index (FTWUSL), FT Wilshire US Mid Cap Index (FTWUSD), FT Wilshire US Small Cap Index (FTWUSS) a FT Wilshire US Micro Cap Index (FTWUSO).
Index FT Wilshire 5000 má být nejširším indexem trhu. Široký index má odrážet pohyb celého trhu. Ačkoli nezahrnuje každou veřejně obchodovanou společnost, obsahuje mnohem více než ostatní indexy, které lidé často označují jako „trh“, jako S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average.
Historie indexu FT Wilshire 5000 (FTW5000)
Index FT Wilshire 5000 byl založen Wilshire Associates v roce 1974 a byl přejmenován na „Dow Jones Wilshire 5000“ v dubnu 2004 poté, co Dow Jones & Company převzala jeho vedení. 31. března 2009 se index vrátil do Wilshire Associates poté, co bylo ukončeno partnerství s Dow Jones.
Když začal, hodnota indexu byla 1404,60 bodu k základnímu datu 31. prosince 1980, s celkovou tržní kapitalizací 1 404,596 miliardy dolarů. K tomuto datu se každý bod na indexu rovnal jedné miliardě dolarů, ale úpravy dělitelů v důsledku firemních akcí a změn ve složení indexu v průběhu času změnily vztah.
Index se za necelých 20 let zvýšil více než desetkrát a 24. března 2000 uzavřel na rekordním maximu 14 751,64 bodu. Tato úroveň byla překonána až 20. února 2007.
20. dubna 2007 index poprvé uzavřel nad 15 000 bodů. V ten den byl index S&P 500 ještě několik procentních bodů pod svým maximem z března 2000, protože emise s malou kapitalizací, které v indexu S&P 500 chyběly a byly zařazeny do indexu Wilshire 5000, překonaly emise s velkou kapitalizací, které na cyklickém býčím trhu dominují indexu S&P 500. Index dosáhl historického maxima 9. října 2007 na úrovni 15 806,69 bodu těsně před začátkem Velké recese.
8. října 2007 uzavřel Wilshire 5000 poprvé od roku 2003 pod 10 000 bodů. Index pokračoval v obchodování směrem dolů k 13letému minimu a 9. března 2009 dosáhl dna 6 858,43 bodu, což představuje ztrátu asi 10,9 bilionu dolarů tržní kapitalizace ze svých maxim v roce 2007.
Wilshire 5000 dosáhl svého prvního vnitrodenního maxima přes 20 000 bodů 28. února 2014. 4. března index poprvé uzavřel nad tímto milníkem. 1. července 2014 index poprvé uzavřel nad úrovní 21 000 bodů. K 1. únoru 2022 se index obchodoval na téměř nejvyšší úrovni přes 45 000 bodů.
Ostatní indexy širokého trhu
Wilshire 5000 je možná stále nejšířeji citovaný široce založený tržní index, ale existuje i několik dalších důležitých širokých indexů, například CRSP US Total Market Index. Stejně jako Wilshire 5000 se CRSP US Total Market Index také snaží reprezentovat úplný obraz amerických akcií s téměř 4000 držbami představujícími mega-, velké-, malé- a mikrokapitalizace.
Dow Jones U.S. Total Market Index (DWCF) je index vážený tržní kapitalizací, který Dow Jones Indexes udržuje a který poskytuje široké pokrytí amerického akciového trhu. Dow Jones U.S. Market Index, považovaný za celkový tržní index, zahrnuje všechny americké akcie na společném trhu, které splňují určité požadavky na způsobilost.
Russell 3000 Index je další akciový index vážený tržní kapitalizací udržovaný společností FTSE Russell, který poskytuje expozici celému americkému akciovému trhu. Index sleduje výkonnost 3 000 největších akcií obchodovaných v USA, které představují asi 98% všech cenných papírů s akciemi obchodovanými v USA.