Co je to institucionální fond?
Institucionální fond je nástroj kolektivního investování dostupný pouze velkým institucionálním investorům. Tyto fondy vytvářejí komplexní portfolia pro své klienty, nabízejí různé tržní cíle a mohou investovat pro různé účely, včetně vzdělávacích fondů, neziskových nadací a penzijních plánů. Mezi typy institucí, které investují do institucionálních fondů, patří společnosti, charitativní organizace a vlády.
Klíčové způsoby
Pochopení institucionálních fondů
Institucionální fondy vznikly, aby uspokojily jedinečné požadavky a potřeby větších institucí, které se obvykle liší od jiných typů investorů. Tyto fondy mají specifické požadavky, včetně velkých minimálních investic.
Institucionální klienti mají obecně mnohem více peněz k investování než průměrný investor. Tento větší přístup ke kapitálu může mimo jiné vést k tomu, že jim bude účtováno méně. Institucionální investoři mají také tendenci mít delší časové horizonty, což poskytuje větší prostor k investování do nelikvidních aktiv, která mohou generovat vyšší výnosy. Fondy zaměřené na institucionální investory se na tuto výhodu někdy zaměřují.
Instituce se také často potýkají s většími limity než retailoví investoři. Mnoho neziskovek nemůže investovat do společností, které profitují z domnělých sociálních neduhů. Náboženská charita se například může vyhýbat investicím do alkoholu, zatímco ekologická skupina se může chtít držet mimo těžbu ropy. Takové specifické požadavky vylučují investici do indexového fondu sledujícího index S&P 500.
Institucionální klienti mají často radu správců zodpovědných za správu jejich portfolia a mohou si vybrat správce fondů, kteří za ně budou investovat.
Druhy institucionálních fondů
Investiční manažeři nabízejí několik typů struktur fondů speciálně pro institucionální klienty. Tyto fondy jsou obvykle součástí sdruženého fondu řízeného komplexně pro efektivní provoz a transakční náklady. Nabídky institucionálních fondů mohou zahrnovat:
Institucionální vzájemný fond Třídy podílů
Podílové fondy nabízejí institucionální akcie. Tyto akcie mají vlastní požadavky na investování a strukturu poplatků – institucionální akcie mají obvykle nejnižší nákladové poměry ze všech tříd akcií podílového fondu. Minimální investice se obvykle pohybuje kolem 100 000 dolarů, i když může být mnohem vyšší.
Institucionální smíšené fondy
Mimo nabídky podílových fondů může investiční manažer také vytvářet institucionální smíšené fondy. Institucionální smíšené fondy budou mít podobné požadavky na investování a fondy jako akciové třídy institucionálních podílových fondů. Mají také vlastní strukturu poplatků a mohou nabídnout nízké nákladové poměry díky úsporám z rozsahu z větších investic.
Samostatné účty
Investiční manažeři také nabízejí oddělenou správu účtů pro institucionální investory. Oddělené účty se nejčastěji používají v případech, kdy se institucionální klient snaží spravovat aktiva mimo zavedené investiční fondy poskytované firmou.
V některých případech mohou být investiční manažeři zodpovědní za správu veškerého majetku pro institucionálního klienta na široce diverzifikovaném samostatném účtu. Samostatné účty budou mít vlastní strukturu poplatků, kterou určí investiční manažer, a tyto poplatky mohou být vyšší než jiné poplatky institucionálních fondů kvůli větší přizpůsobivosti spojené se správou fondu.