Co je komoditní index?
Komoditní index je index, který sleduje cenu a výnosy koše komodit. Tyto indexy jsou často přístupné pro investování prostřednictvím podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF). Mnoho investorů, kteří chtějí přístup na komoditní trh, aniž by vstoupili na trh s futures, se rozhodne investovat do fondů komoditních indexů.
Hodnota těchto indexů kolísá podle jejich podkladových komodit; podobně jako u futures na akciové indexy může být tato hodnota obchodována na burze.
Klíčové způsoby
Pochopení komoditního indexu
Každý komoditní index na trhu má jiné složení, pokud jde o to, z jakých komodit se skládá. Index celkové návratnosti Refinitiv/CoreCommodity CRB se například skládá z 19 různých druhů komodit, včetně kakaa, sójových bobů, zlata, surové ropy a pšenice.
Komoditní indexy se také liší ve způsobu, jakým jsou váženy; některé indexy jsou váženy rovnoměrně, což znamená, že každá komodita tvoří stejné procento indexu. Jiné indexy mají předem stanovené, pevně stanovené váhové schéma, které může ocenit vyšší procento v konkrétní komoditě. Například některé komoditní indexy jsou silně váženy pro komodity spojené s energií, jako je uhlí a ropa, na rozdíl od zemědělských komodit.
Dow Jones Commodity Futures Index, založený v roce 1933, byl prvním indexem, který sledoval ceny komodit. Goldman Sachs spustila svůj komoditní index v roce 1991, nazvaný Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Index Goldman Sachs byl přejmenován na S&P GSCI, když jej v roce 2007 koupila společnost Standard and Poor’s. Další dva populární komoditní indexy jsou Bloomberg Commodity Index (BCOM) a Rogers International Commodity Index (RICI).
Investoři nemohou přímo investovat do komoditního indexu, ale mohou investovat do fondů, které sledují konkrétní indexy. Investování do fondů komoditních indexů získalo na popularitě počátkem nového tisíciletí, kdy se cena ropy začala pohybovat mimo historické rozpětí 20 až 30 dolarů za barel, které zaujímala více než deset let, a čínská průmyslová produkce začala rychle růst.
Růst poptávky po komoditách v důsledku rostoucí čínské ekonomiky v kombinaci s omezenou globální nabídkou komodit způsobil růst cen komodit a mnoho investorů se začalo více zajímat o hledání způsobu, jak investovat do surovin průmyslové výroby.
Zvláštní úvahy
Komoditní indexy se od ostatních indexů liší v jednom velmi důležitém: celkový výnos komoditního indexu je zcela závislý na kapitálových ziscích, respektive cenové výkonnosti komodit v indexu.
U většiny investic zahrnuje celková návratnost investice pravidelné peněžní příjmy – například úroky, dividendy a další rozdělení – a také kapitálové zisky. Například akcie vyplácejí dividendy a dluhopisy úroky, což přispívá k celkové návratnosti investice i v případě, že nedochází ke zvýšení ceny investice.
Komodity nevyplácejí dividendy ani úroky, takže investor je závislý pouze na kapitálových ziscích, pokud jde o investiční výkonnost. Pokud cena komodit neroste, investor zažívá nulový výnos ze své investice.
Scénář nulového výnosu nikdy neplatí pro dluhopisy, které vyplácejí úroky, a akcie, které vyplácejí dividendy. Pokud je například cena akcie na konci investičního horizontu stejná, ale vyplatila dividendu, bude mít investor kladnou návratnost investice.
Jaké jsou hlavní komoditní indexy?
Hlavními komoditními indexy jsou S&P GSCI Index, Bloomberg Commodity Index a DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. To jsou jen tři z mnoha komoditních indexů, které mají investoři k dispozici.
Jak mohu koupit komodity?
Existují tři primární metody, jak mohou investoři nakupovat komodity. Jsou to přímý nákup komodity, investice do akcií společností spojených s komoditami, jako jsou ropné a plynárenské společnosti, a investice do fondů, které mají expozici vůči komoditám. Přímý nákup komodity může být obtížný a komplikovaný, například nákup a skladování fyzické ropy. Nejjednodušší metodou nákupu komodit je investování do fondu obchodovaného na burze (ETF), který má expozici vůči komoditám.
Co tvoří komoditní index?
Složky, které tvoří komoditní index, jsou podkladové komodity, jako je pšenice, ropa, zlato nebo sójové boby. Komoditní index vybírá koš komodit ke sledování a výkonnost tohoto indexu závisí na cenových pohybech podkladových komodit.