Co je kvalifikovaný profesionální správce aktiv (QPAM)?
Kvalifikovaný profesionální správce aktiv (QPAM) je registrovaný investiční poradce (RIA), který pomáhá různým institucím při provádění finančních investic. Důraz na QPAM je kladen na penzijní účty, například penzijní plány. QPAM jsou výhodné pro investiční fondy, protože pokud je investiční fond nebo penzijní plán spravován QPAM, mohou pak obchodovat v oblastech jinak zakázaných zákonem o zabezpečení důchodů zaměstnanců (ERISA)
Klíčové způsoby
Pochopení kvalifikovaného profesionálního správce majetku
Kritéria pro kvalifikaci jako QPAM jsou definována agenturou ERISA. Regulované instituce, jako jsou banky a pojišťovny, se mohou kvalifikovat jako QPAM. Podle změn, které vstoupily v platnost v srpnu 2005, je QPAM také definován jako registrovaný investiční poradce s aktivy klientů pod správou (AUM) ve výši nejméně 85 milionů dolarů a vlastním kapitálem akcionáře ve výši 1 milion dolarů nebo více.
Investiční fondy mohou obvykle využívat výhod na regulatorním základě prostřednictvím výjimky z QPAM. Výjimku z QPAM široce využívají strany, které provádějí transakce s účty držícími fondy penzijního plánu. Výjimka z QPAM v podstatě umožňuje investičnímu fondu, který je spravován QPAM, provádět širokou škálu transakcí, které by jinak ERISA zakázala.
ERISA zakazuje některé transakce, pokud plán nebo fond řízený ERISA obchoduje se subjektem, který může být v rozporu, pokud jde o tento plán nebo fond. Pokud je v rovnici QPAM, je omezení zrušeno prakticky se všemi stranami, jako jsou sponzoři plánu a svěřenci plánu. Takové transakce však nelze uzavřít se samotným QPAM nebo s těmi stranami, které mohou mít moc QPAM ovlivnit.
Jednou z velkých úloh pro QPAM je zastupování penzijních plánů, když se chtějí zapojit do soukromých investic. Úlohou QPAM je prověřovat soukromé investice pro penzijní fond. Kvalifikovaní profesionální správci aktiv mohou také pomáhat investičním plánům s investováním do nemovitostí nebo jiných alternativních investic.
Kvalifikovaní profesionální správci aktiv a zakázané transakce
Kvalifikace kvalifikovaného profesionálního správce aktiv
Kvalifikace pro kvalifikovaného profesionálního správce aktiv je kodifikována v Zakázané transakční třídní výjimce 84-14 vydané Ministerstvem práce. Jedná se o: