Co je garanční dopis?
Garanční dopis je typ smlouvy, kterou vystavuje banka jménem zákazníka, který uzavřel smlouvu o nákupu zboží od dodavatele. Garanční dopis dává dodavateli vědět, že mu bude zaplaceno, i když zákazník banky je v prodlení se splácením. Aby zákazník dostal garanční dopis, bude o něj muset požádat, podobně jako o půjčku. Pokud bance riziko vyhovuje, zákazníkovi dopis za roční poplatek vrátí.
Záruční list může být také vydán bankou jménem autora výzvy, který ručí za to, že autor výzvy vlastní podkladové aktivum a že banka dodá podkladové cenné papíry, pokud bude výzva uplatněna. Autoři výzvy často používají záruční list, pokud podkladové aktivum kupní opce není uloženo na jejich makléřském účtu.
Klíčové způsoby
Pochopení záručních listů
Garanční listy se často používají, když si jedna strana v transakci není jistá, že druhá zúčastněná strana může splnit svůj finanční závazek. To je běžné zejména u nákupů nákladného vybavení nebo jiného majetku. Garanční list však nemusí pokrývat celou výši dluhu. Například garanční list při emisi dluhopisů může slibovat buď splacení úroků, nebo jistiny, ale ne obojí.
Banka si s klientem domluví, kolik budou hradit. Banky si za tuto službu účtují roční poplatek, což je obvykle procento z toho, kolik může banka dlužit, pokud se jejich klient dostane do platební neschopnosti.
Garanční listy se používají v nejrůznějších obchodních situacích. Patří mezi ně uzavírání smluv a výstavba, financování finanční institucí nebo deklarace v průběhu exportu a importu.
Záruční list pro autora hovoru
Vzhledem k tomu, že mnoho institucionálních investorů vede investiční účty spíše v uschovatelských bankách než u makléřů-dealerů, makléř často přijímá garanční dopis pro autory hovorů s krátkými opcemi jako náhradu za držení hotovosti nebo cenných papírů. Garanční dopis musí mít formu, kterou burza a potenciálně i clearingová společnost Options akceptuje. Vydávající banka souhlasí s tím, že makléři předá podkladové cenné papíry, pokud je účet autora hovoru přidělen.
Aby zákazník získal záruční list, musí o něj zažádat, podobně jako o půjčku.
Příklad záručního listu
Předpokládejme, že autorovi výzvy chybí 10 kontraktů na fiktivní akcie YYY. To odpovídá 1000 akciím. Pokud cena akcie stoupne, budou tyto krátké pozice prodělávat, a protože neexistuje žádný limit, kam až může akcie stoupnout, ztráta by teoreticky mohla být nekonečná. Pokud však autor výzvy vlastní 1000 akcií akcie, pak je riziko zmírněno. Jedná se o krytý hovor.
Aby vůbec mohl pisatel smlouvy zkracovat, musel předložit garanční dopis, který by prokazoval, že akcie vlastní (na jiném účtu, jinak by makléř dopis nepožadoval), protože makléř mohl nekrytou krátkou výzvu považovat za příliš riskantní.