Jaké jsou možnosti Mini-Sized Dow?
Miniaturní (nebo také „mini“ nebo „E-mini“) opce Dow je typ smlouvy o indexových opcích, jehož podkladovými aktivy jsou futures kontrakty E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). Podkladový E-mini Dow je oceněn 1/5 hodnoty DJIA s velikostí klíštěte 5 dolarů. Miniopce Dow jsou obchodovány elektronicky prostřednictvím systému Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).
Mini-velké kontrakty v termínových obchodech a opcích činí obchodní indexy praktičtější a existují také pro širokou škálu dalších indexů, jako jsou Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 a Russell 2000, stejně jako komodity, jako je zlato a měny, jako je euro.
Klíčové způsoby
Pochopení Mini-Sized Dow možnosti
Mini futures a opční kontrakty umožňují investorům doladit svou expozici a velikost pozice, protože tyto miniaturní produkty stojí méně než standardní futures kontrakty. Každý jednobodový pohyb v E-mini Dow futures kontraktu se rovná 5 dolarům. Obchodníci s opcemi to mají na paměti s ohledem na deltu jejich pozice.
Delta -1 u prodejní opce nebo +1 u kupní opce značí, že se opce bude pohybovat bod za bodem s podkladovým indexem. Když se delta pohybuje směrem k nule, i když se podkladový futures kontrakt pohybuje 5 dolarů za bod, opční kontrakt nemusí.
Opce E-mini na indexu Dow Jones Industrial Average jsou opce amerického typu, což znamená, že mohou být uplatněny kdykoli před vypršením platnosti. Uplatnění opce má za následek „fyzické“ dodání odpovídající pozice v podkladovém termínovém kontraktu E-mini vypořádaném v hotovosti.
Každá miniaturní Dow opce řídí jeden podkladový E-mini Dow futures kontrakt.
Od roku 2020 jsou kontrakty E-mini Dow Jones třetí nejoblíbenější mini kontrakty na Globexu, za Nasdaq 100 E-minis na druhém místě a S&P 500 E-minis jako nejoblíbenější podle objemu. V možnostech E-mini Dow je relativně malý denní objem ve srovnání s jinými indexy.
Miniaturní dow opce obchodují pod symbolem OYM, zatímco Dow mini futures obchodují pod tickerem YMM. Mají expirace na březen, červen, září a prosinec. Obchodování s opcemi končí v 9:30 východního času třetí pátek smluvního měsíce.
E-Mini Dow Options Ceny
Cena miniaturní opce Dow je kótovaná cena vynásobená multiplikátorem. Pokud je tedy kótovaná cena opce 300, stojí opce 300 x 5, tedy 1 500 dolarů. Jedná se o prémii zaplacenou za opci. Zaplacená prémie je nejvíce, o kterou může kupující opce (call nebo put) přijít. Osoba, která kupuje podkladové futures, čelí ztrátám ve výši 5 dolarů za bod, což by mohlo být výrazně více než fixní ztráta prémie opce.
Na kupní opci E-mini Dow vzniká zisk, pokud se cena podkladového indexu pohybuje nad realizační cenou plus cenou opce. Například pokud je realizační cena opce 26 000 a cena opce 800, obchodník bude vydělávat, pokud se podkladový index pohybuje nad 26 800.
V případě prodejní opce při použití stejných čísel začne obchodník vydělávat, jakmile index klesne pod hodnotu stávky sníženou o prémii. V tomto případě 26 000 – 800 nebo 25 200.
Příklad obchodu Mini-Sized Dow Option
Předpokládejme, že podkladové E-mini Dow futures, jejichž platnost vyprší v červnu, se obchodují za 25 648. Aktuálně je polovina května, obchodník věří, že během příštího měsíce se podkladové E-mini Dow futures posunou podstatně výše.
Zakoupí opční smlouvu na podklad s realizační cenou 25 650. Cena opce je 400, vynásobená 5 dolary, za celkovou cenu prémie 2 000 dolarů (plus provize).
Aby se obchod vyrovnal, bude třeba, aby se základní hodnota zvýšila na 26 050 (25 650 + 400).
Vypočítáno jiným způsobem, odečíst hodnotu při vypršení mínus realizační cena, vynásobit 5 dolarů, a pak odečíst náklady na opci.