Co je spodní hranice úrokové sazby?
Minimální úroková sazba je dohodnutá sazba v nižším rozpětí sazeb spojených s úvěrovým produktem s pohyblivou sazbou. Minimální úrokové sazby se využívají v derivátových smlouvách a úvěrových smlouvách. To je v kontrastu se stropem úrokové sazby (nebo stropem).
Na trhu s hypotékami s regulovatelnou sazbou (ARM) se často používají spodní hranice úrokové sazby. Často je toto minimum navrženo tak, aby pokrylo veškeré náklady spojené se zpracováním a obsluhou úvěru. Dolní hranice úrokové sazby je často přítomna prostřednictvím emise ARM, protože brání úpravě úrokových sazeb pod předem stanovenou úroveň.
Klíčové způsoby
Pochopení podlaží úrokových sazeb
Dolní hranice úrokových sazeb a horní hranice úrokových sazeb jsou úrovně, které různí účastníci trhu používají k zajištění rizik spojených s úvěrovými produkty s pohyblivou sazbou. U obou produktů se kupující smlouvy snaží získat výplatu na základě sjednané sazby. V případě dolní hranice úrokové sazby se kupující smlouvy o dolní hranici úrokové sazby domáhá náhrady v případě, že pohyblivá sazba klesne pod spodní hranici smlouvy. Tento kupující si kupuje ochranu před ušlým úrokovým výnosem, který dlužník zaplatí v případě, že pohyblivá sazba klesne.
Smlouvy o minimálních úrokových sazbách jsou jednou ze tří běžných úrokových derivátových smluv, zbylé dvě jsou stropy úrokových sazeb a úrokové swapy. Smlouvy o minimálních úrokových sazbách a smlouvy o limitech úrokových sazeb jsou derivátové produkty, které se obvykle kupují na tržních burzách podobně jako prodejní a kupní opce.
Úrokové swapy vyžadují, aby se na výměně aktiva dohodly dva samostatné subjekty, což obvykle zahrnuje výměnu dluhu s pevnou úrokovou sazbou za dluh s pohyblivou úrokovou sazbou. Smlouvy o dolní hranici úrokové sazby a limitu úrokové sazby mohou představovat odlišnou alternativu k výměně rozvahových aktiv v rámci úrokového swapu.
Real-World Example of an Interest Rate Floor
Jako hypotetický příklad předpokládejme, že věřitel si zajišťuje úvěr s pohyblivou úrokovou sazbou a hledá ochranu proti ušlému příjmu, který by vznikl v případě poklesu úrokových sazeb. Předpokládejme, že věřitel si koupí smlouvu s minimální úrokovou sazbou s minimální úrokovou sazbou 8%. Pohyblivá úroková sazba u sjednaného úvěru v hodnotě 1 milion dolarů pak klesne na 7%. Derivátová smlouva s minimální úrokovou sazbou zakoupená věřitelem má za následek výplatu ve výši 10 000 dolarů = (($1 milion *.08) – ($1 milion*.07)).
Výplata držiteli smlouvy se také upravuje na základě dnů do splatnosti nebo dnů do resetu, které jsou určeny podrobnostmi smlouvy.
Minimální úroková sazba se pečlivě vypočítává na základě budoucích tržních očekávání. Věřitel, který si tuto minimální úrokovou sazbu stanoví, nechce tuto nevýhodnou úvěrovou podmínku pro dlužníka započítat jen do toho, aby tato minimální úroková sazba nebyla nikdy splněna.
Využití podlah ve smlouvách o půjčce s nastavitelnou sazbou
Minimální úroková sazba může být také dohodnutou sazbou ve smlouvě o úvěru s upravitelnou sazbou, například u hypotéky s upravitelnou sazbou. Úvěrové podmínky věřitele strukturují smlouvu s rezervou na minimální úrokovou sazbu, což znamená, že sazba je upravitelná na základě dohodnuté tržní sazby, dokud nedosáhne minimální úrokové sazby. Úvěr s rezervou na minimální úrokovou sazbu má minimální sazbu, kterou musí dlužník zaplatit, aby ochránil příjem věřitele.
Jak se na můj úvěr vztahuje úroková dolní mez?
Minimální úroková sazba ovlivňuje váš úvěr tím, že vytváří minimální úrokovou sazbu. I když převládající tržní sazby klesnou na 0%, stále se na vás bude vztahovat sazba rovnající se alespoň minimální úrokové sazbě. Pokud má váš úvěr minimální úrokovou sazbu, vždy vám bude vyměřen úrok z nesplacené jistiny.
Co znamená spodní hranice úrokové sazby?
Minimální úroková sazba je mechanismus financování, který má zajistit, že věřitel je schopen posoudit úrok bez ohledu na to, jak externí variabilní úrokové sazby fungují. Minimální úroková sazba je pevná úroková sazba, která se spouští v případě, že úrokové sazby klesnou pod spodní hranici.
Co znamená podlaha ve financích?
Obecně se spodní hranicí ve finančnictví rozumí minimum, pod které určitý soubor kritérií nemůže klesnout. Dolní hranicí úrokové sazby se rozumí bez ohledu na jiné podmíněné úrokové sazby, kterým může úvěr podléhat. Dolní cenou se rozumí bez ohledu na jiné tržní podmínky, že cena položky nemůže smluvně klesnout pod určitý limit.
Ve finančnictví se často stanovuje spodní hranice ochrany jedné strany. Věřitel například zavede spodní hranici úrokové sazby, aby zajistil, že jeho riziková expozice nízkým sazbám je minimalizována. I v těch nejméně příznivých podmínkách může věřitel stále očekávat minimální smluvní podmínky.
Co je spodní nebo stropní sazba?
Minimální sazba je minimální sazba, která bude dlužníkovi účtována. Alternativně horní sazba chrání dlužníka a limituje horní hranici, na kterou může být dlužníkovi účtována. Minimální sazba chrání věřitele, protože věřitel může vždy očekávat, že vybere minimální částku úroku. Alternativně horní sazba chrání dlužníka, protože dlužník může vždy očekávat, že nikdy nebude nucen platit vyšší než konkrétní částku úroku.
Co je dno na sazbě LIBOR?
Minimální sazba je často stanovena ve spojení s variabilní sazbou jako LIBOR nebo SOFR. Představte si například úvěr ohodnocený sazbou 1-měsíční LIBOR + 1,50% s úrokovým stropem 4% a dolní hranicí 2%.
Pokud by měsíční sazba LIBOR klesla na 0,25 %, vypočítaná sazba by činila 1,75 %. Tato sazba však spadá pod spodní hranici. Tato půjčka by nebyla ohodnocena na 1,75 %; místo toho by se spustila spodní hranice a použitá sazba činí 2 %.
Pokud by se měsíční sazba LIBOR zvýšila na 3 %, vypočítaná sazba by činila 4,50 %. Tato sazba však překračuje strop. Tato půjčka by nebyla ohodnocena 4,50 %; místo toho by byl aktivován strop a použitá sazba činí 4 %.
A konečně, pokud se 1měsíční sazba LIBOR ustálí na 1%, vypočítaná sazba by byla 2,5%. Protože 2,5% spadá mezi strop a podlahu, ani jedna hranice se nespustí. Úroková sazba použitá pro toto období je 2,5%.