Co je nákup dopředu?
Forwardový nákup je situace, kdy investor sjednává nákup komodity za cenu sjednanou dnes, ale někdy v budoucnu ji skutečně dodá. Investoři a obchodníci forwardový nákup provádějí tehdy, když se domnívají, že se cena komodity v budoucnu zvýší.
Koncepce nákupu forwardu se běžně vztahuje na měny i komodity a lze ji provést i u téměř jakéhokoli cenného papíru s využitím forwardového kontraktu.
Klíčové způsoby
Pochopení nákupu dopředu
Forwardový nákup je strategické rozhodnutí, které může investor učinit, když očekává růst cen nebo zvýšení úrovně poptávky po určitém zboží nebo cenném papíru. Forwardový nákup umožňuje investorovi zamknout komoditu nebo cenný papír za nižší cenu nyní a poté prodat, když ceny vzrostou. V závislosti na tom, jak se forwardový nákup provádí, může být smlouva o nákupu zboží nebo cenného papíru prodána jiné straně, která přebírá skutečnou dodávku.
Forwardový nákup dříve zahrnoval nákup zboží, když ho bylo dost, jeho hromadění a následný prodej, když se nabídka zmenšila. To bylo možné udělat u některých komodit, ale ne u všech. Trh se v průběhu času vyvíjel a forwardový kontrakt nahradil velkou část fyzického hromadění zásob. Forwardový kontrakt je zakázková smlouva mezi dvěma stranami, která specifikuje aktivum, které má být zakoupeno později, spolu s dohodnutou cenou.
Forwardové kontrakty mohou mít silný dopad na trh s určitým zbožím, protože ovlivňují produkci. Například maso a hospodářská zvířata mají tendenci zaznamenávat sezónní nadbytek produkce a poklesy kvůli přirozeným obdobím rozmnožování. Pokud však producenti vidí velké množství nákupů forwardů prostřednictvím kontraktů, mohou změnit své šlechtitelské cykly tak, aby se vyrovnaly.
Tento typ nákupu dopředu obvykle vyžaduje zaplacení prémie, která zpočátku motivuje mimosezónní výrobu, ale časem jasný signál trhu prospěje jak kupujícím, tak prodávajícím.
Forward vs. Futures kontrakty
Na rozdíl od standardních futures kontraktů může být forwardový kontrakt přizpůsoben jakékoli komoditě, částce a datu dodání a zpravidla se jedná o soukromé ujednání. To způsobuje, že forwardové kontrakty jsou pro retailového investora méně snadno dostupné než futures kontrakty. Protože forwardové kontrakty se zpravidla neobchodují na veřejných burzách, jsou považovány za mimoburzovní (OTC) nástroje.
Zatímco futures kontrakty jsou standardizované, obchodují na velkých burzách a mají clearingové domy, které garantují včasné a úplné provedení transakcí; forwardové kontrakty postrádají centralizovaný clearingový dům, a proto mohou představovat vyšší stupeň rizika selhání.
Forwardové smlouvy se vypořádávají k jednomu datu na konci smlouvy, zatímco futures smlouvy se mohou vypořádávat k různým datům. Kromě toho může forwardové vypořádání smlouvy probíhat na bázi hotovosti nebo dodávky.