Co je nepříznivá selekce?
Nepříznivý výběr se obecně týká situace, kdy prodávající mají informace, které kupující nemají, nebo naopak, o nějakém aspektu kvality produktu. Jinými slovy, jedná se o případ, kdy jsou zneužívány asymetrické informace. Asymetrické informace, nazývané také informační selhání, se vyskytují tehdy, když má jedna strana transakce větší materiální znalosti než druhá strana.
Obvykle platí, že znalejší strana je prodávající. Symetrická informace je, když obě strany mají stejné znalosti.
V případě pojištění je nepříznivým výběrem tendence osob vykonávajících nebezpečnou práci nebo vysoce rizikový životní styl k nákupu produktů, jako je životní pojištění. V těchto případech je to kupující, kdo má ve skutečnosti více znalostí (tj. o svém zdraví). V rámci boje proti nepříznivému výběru pojišťovny snižují vystavení vysokým pojistným událostem omezením pojistného krytí nebo zvýšením pojistného.
Klíčové způsoby
Nežádoucí selekce
Pochopení nepříznivého výběru
Nepříznivý výběr nastává, když jedna strana jednání má relevantní informace, které druhá strana postrádá. Asymetrie informací často vede ke špatným rozhodnutím, například k tomu, že se více obchoduje s méně ziskovými nebo rizikovějšími segmenty trhu.
V případě pojištění vyžaduje zamezení nepříznivého výběru identifikovat skupiny lidí, kteří jsou více ohroženi než běžná populace, a účtovat jim více peněz. Například životní pojišťovny procházejí pojištěním, když hodnotí, zda dát žadateli pojistku a jaké pojistné účtovat.
Pojistitelé obvykle hodnotí výšku, hmotnost, aktuální zdravotní stav, anamnézu, rodinnou anamnézu, povolání, koníčky, řidičské záznamy a rizika životního stylu, jako je kouření; všechny tyto otázky mají dopad na zdraví žadatele a na potenciál společnosti hradit pojistné plnění. Pojišťovna pak určí, zda žadateli poskytne pojistku a jaké pojistné si účtuje za převzetí tohoto rizika.
Nepříznivý výběr na trhu
Prodávající může mít lepší informace o nabízených produktech a službách než kupující, což kupujícího při transakci znevýhodňuje. Manažeři společnosti mohou například ochotněji vydávat akcie, když vědí, že cena akcie je nadhodnocená ve srovnání s reálnou hodnotou; kupující mohou nakonec koupit nadhodnocené akcie a přijít o peníze. Na trhu s ojetými automobily může prodávající vědět o závadě vozidla a účtovat kupujícímu více, aniž by tuto emisi zveřejnil.
Nepříznivá selekce v pojišťovnictví
Kvůli nepříznivému výběru pojišťovny zjišťují, že vysoce rizikoví lidé jsou ochotnější uzavírat a platit vyšší pojistné za pojistky. Pokud společnost účtuje průměrnou cenu, ale nakupují pouze vysoce rizikoví spotřebitelé, společnost utrpí finanční ztrátu tím, že vyplatí více dávek nebo pojistných plnění.
Zvýšením pojistného pro vysoce rizikové pojištěnce má však společnost více peněz, z nichž může tyto dávky vyplácet. Například životní pojišťovna účtuje vyšší pojistné řidičům závodních automobilů. Pojišťovna automobilů účtuje vyšší pojistné zákazníkům žijícím v oblastech s vysokou kriminalitou. Zdravotní pojišťovna účtuje vyšší pojistné zákazníkům, kteří kouří. Naopak zákazníci, kteří se nezabývají rizikovým chováním, platí pojištění s menší pravděpodobností kvůli rostoucím nákladům na pojistku.
Ukázkovým příkladem nepříznivého výběru ve vztahu k životnímu nebo zdravotnímu pojištění je kuřák, kterému se úspěšně podaří získat pojistné krytí jako nekuřákovi. Kouření je klíčovým identifikovaným rizikovým faktorem u životního nebo zdravotního pojištění, takže kuřák musí platit vyšší pojistné, aby získal stejnou úroveň krytí jako nekuřák. Zatajováním své behaviorální volby ke kouření vede žadatel pojišťovnu k rozhodování o krytí nebo nákladech na pojistné, které jsou nepříznivé pro řízení finančního rizika pojišťovnou.
Dalším příkladem nepříznivého výběru v případě pojištění automobilu by byla situace, kdy žadatel získá pojistné krytí na základě poskytnutí adresy bydliště v oblasti s velmi nízkou kriminalitou, když žadatel skutečně žije v oblasti s velmi vysokou kriminalitou. Riziko odcizení, vandalizace nebo jiného poškození vozidla žadatele při pravidelném parkování v oblasti s vysokou kriminalitou je samozřejmě podstatně vyšší, než kdyby vozidlo bylo pravidelně zaparkováno v oblasti s nízkou kriminalitou.
K nepříznivému výběru může dojít v menším měřítku, pokud žadatel uvede, že vozidlo je zaparkováno v garáži každou noc, kdy je skutečně zaparkováno na rušné ulici.
Morální riziko vs. nepříznivé selekce
Stejně jako u nepříznivého výběru dochází k morálnímu hazardu, když existují asymetrické informace mezi dvěma stranami, ale když je po uzavření obchodu odhalena změna chování jedné strany. Nepříznivý výběr nastává, když před uzavřením obchodu mezi kupujícím a prodávajícím chybí symetrické informace.
Problém s citrony
Citrónový problém se týká otázek, které vznikají v souvislosti s hodnotou investice nebo produktu v důsledku asymetrických informací, které má kupující a prodávající k dispozici.
Problém citrónů byl předložen ve výzkumném článku „The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism“, který napsal koncem 60. let George A. Akerlof, ekonom a profesor na Kalifornské univerzitě v Berkeley. Značková fráze identifikující problém vznikla na příkladu ojetých automobilů, které Akerlof používal pro ilustraci konceptu asymetrické informace, protože vadné ojeté automobily jsou běžně označovány jako citróny.