Co jsou finanční společnosti Nonbank?
Finanční společnosti nebankovních bank (NBFC), také známé jako nebankovní finanční instituce (NBFIs), jsou finanční instituce, které nabízejí různé bankovní služby, ale nemají bankovní licenci. Obecně platí, že tyto instituce nesmějí přijímat od veřejnosti tradiční vklady na požádání – snadno dostupné prostředky, například na běžných nebo spořicích účtech. Toto omezení je drží mimo rozsah konvenčního dohledu federálních a státních finančních regulátorů.
Finanční společnosti z Nonbank spadají pod dohled Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, který je popisuje jako společnosti „zabývající se převážně finanční činností“, když více než 85% jejich konsolidovaných ročních hrubých výnosů nebo konsolidovaných aktiv má finanční povahu. Příklady NBFC zahrnují investiční banky, poskytovatele hypotečních úvěrů, fondy peněžního trhu, pojišťovny, hedgeové fondy, fondy soukromého kapitálu a poskytovatele půjček P2P.
Klíčové způsoby
Nebankovní finanční společnost (NBFC)
Pochopení NBFC
Zahraniční nebankovní finanční společnosti
Zahraniční nebankovní finanční společnosti jsou zapsány nebo organizovány mimo USA a zabývají se převážně finančními aktivitami, jako jsou ty uvedené výše. Zahraniční nebankovní společnosti mohou nebo nemusí mít pobočky ve Spojených státech.
Americké nebankovní finanční společnosti
Americké nebankovní finanční společnosti pod dohledem Rady guvernérů
Hlavní rozdíl mezi těmito nebankovními finančními společnostmi a ostatními spočívá v tom, že spadají pod dohled Rady guvernérů Federálního rezervního systému. Ten je založen na zjištění Rady, že finanční tíseň nebo „povaha, rozsah, velikost, rozsah, koncentrace, propojenost nebo kombinace činností“ v těchto institucích by mohly ohrozit finanční stabilitu Spojených států.
Stínové banky a finanční krize 2008
NBFC existovaly dlouho před Doddovým-Frankovým zákonem. V roce 2007 dostaly od ekonoma Paula McCulleyho, v té době výkonného ředitele společnosti Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), přezdívku „stínové banky“, aby popsaly rozšiřující se matici institucí přispívajících k tehdejšímu prostředí snadno dostupných úvěrů – což následně vedlo ke zhroucení rizikových hypoték a následné finanční krizi v roce 2008.
Ačkoli tento termín zní poněkud zlověstně, mnoho známých brokerů a investičních firem se zabývalo činností stínového bankovnictví. Investiční bankéři Lehman Brothers a Bear Stearns byly dvě z nejznámějších NBFC v centru krize roku 2008.
Kontroverze NBFC
Přímý kontakt s klienty, eliminace zprostředkovatelů
Vysoké výnosy pro investory
Likvidita pro finanční systém
Neregulované, nepodléhající dohledu
Netransparentní operace
Systémové riziko pro finanční systém, ekonomiku
I tak kritiky trápí nedostatečná odpovědnost NBFC vůči regulátorům a jejich schopnost fungovat mimo obvyklá bankovní pravidla a regulace. V některých případech mohou čelit dohledu jiných orgánů – Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), pokud jde o veřejné společnosti, nebo Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), pokud jde o makléře. V jiných případech však mohou fungovat s nedostatečnou transparentností.
To vše by mohlo finanční systém stále více zatěžovat. NBFC byly v epicentru finanční krize v roce 2008, která vedla k velké recesi. Kritici poukazují na to, že od té doby jejich počet vzrostl, a představují proto větší riziko než kdy předtím.
Real-World Example of NBFCs
Subjekty od poskytovatele hypotečních úvěrů Quicken Loans až po firmu poskytující finanční služby Fidelity Investments se považují za NBFC. Nejrychleji rostoucí segment sektoru nebankovních úvěrů však byl v oblasti peer-to-peer (P2P) půjček.
Růst P2P půjček byl usnadněn silou sociálních sítí, které spojují podobně smýšlející lidi z celého světa. Webové stránky P2P půjček, jako jsou LendingClub Corp. (LC), StreetShares a Prosper, jsou navrženy tak, aby propojily potenciální dlužníky s investory ochotnými investovat své peníze do půjček, které mohou generovat vysoké výnosy.
P2P dlužníci bývají jednotlivci, kteří by jinak nemohli mít nárok na tradiční bankovní úvěr nebo kteří raději obchodují s nebankovními subjekty. Investoři mají možnost vybudovat diverzifikované portfolio úvěrů investováním malých částek napříč řadou dlužníků.
Ačkoli P2P půjčky představují jen malý zlomek z celkových půjček vydaných ve Spojených státech, zpráva společnosti IBIS World naznačuje, že v roce 2022 je v Peer-to-Peer Lending Platforms v USA drženo 938,6 milionu dolarů a že se to za poslední rok zvýšilo o 7,9%.
Jaké jsou příklady finančních společností Nonbank?
Existuje mnoho typů NBFC. Některé z nejznámějších jsou:
Jaký je rozdíl mezi NBFC a NBFIs?
Obecně žádné. Jsou to alternativní názvy pro stejný typ společnosti.
Proč se NBFC jmenuje Shadow Banks?
NBFC se často nazývají stínové banky, protože fungují podobně jako banky, ale s menším počtem regulačních kontrol. S výjimkou několika nemohou přijímat vklady od lidí, a tak získávat peníze z dluhopisů nebo si půjčovat od bank.
The Bottom Line
Nekankovní finanční společnosti (NBFC), také známé jako nebankovní finanční instituce (NBFIs), jsou subjekty, které poskytují podobné služby bance, ale nejsou držiteli bankovní licence. Kvůli tomu nejsou regulovány ani pod dohledem federálních a státních orgánů. Existuje mnoho NBFC. Příkladem NBFC jsou investiční banky, poskytovatelé hypotečních úvěrů, fondy peněžního trhu, pojišťovny, hedgeové fondy, fondy soukromého kapitálu a poskytovatelé půjček P2P.