Deprecated: File registration.php is deprecated since version 3.1.0 with no alternative available. This file no longer needs to be included. in /home/html/jardakral.savana-hosting.cz/public_html/menstruacni-pomucky.cz/wp-includes/functions.php on line 6031
Operace na volném trhu (OMO) - Magazín MP.cz

Operace na volném trhu (OMO)

Co jsou operace na otevřeném trhu (OMO)?

Operace na volném trhu (OMO) odkazuje na praxi Federálního rezervního systému (Fed) spočívající v nákupu a prodeji cenných papírů ministerstva financí USA spolu s dalšími cennými papíry na volném trhu s cílem regulovat nabídku peněz, které jsou v rezervách v amerických bankách. Fed nakupuje cenné papíry ministerstva financí, aby zvýšil nabídku peněz, a prodává je, aby snížil dlouhodobé úrokové sazby.

Cílem OMO je upravit výši zůstatků rezerv za účelem manipulace s krátkodobými úrokovými sazbami, které ovlivňují ostatní úrokové sazby. Federální rezervní systém provádí operace na otevřeném trhu za účelem dosažení požadované cílové sazby federálních fondů nákupem nebo prodejem státních dluhopisů od komerčních bank nebo komerčním bankám.

Klíčové způsoby

Operace na volném trhu vysvětleny

Pochopení operací na volném trhu (OMO)

Abyste pochopili operace na otevřeném trhu, musíte nejprve pochopit, jak Federální rezervní systém, centrální banka USA, diktuje měnovou politiku státu.

Ve snaze udržet americkou ekonomiku v rovnováze a předejít nepříznivým dopadům nekontrolované cenové inflace nebo deflace, Rada guvernérů Federálního rezervního systému stanovuje tzv. cílovou sazbu federálních fondů. Sazba federálních fondů je procentuální úroková sazba, kterou si depozitní instituce vzájemně účtují za jednodenní půjčky. Tento neustálý tok obrovských peněžních částek umožňuje bankám udržovat své hotovostní rezervy dostatečně vysoko, aby uspokojily požadavky klientů a zároveň dávaly k dispozici přebytečnou hotovost.

Operace na volném trhu jsou v zásadě nástroje, které Fed používá k dosažení cílové sazby federálních fondů nákupem a prodejem cenných papírů na volném trhu. Centrální banka je schopna zvýšit peněžní zásobu a snížit tržní úrokovou sazbu nákupem cenných papírů za použití nově vytvořených peněz. Podobně může centrální banka prodávat cenné papíry ze své rozvahy a stahovat peníze z oběhu, což vytváří tlak na zvyšování úrokových sazeb.

ČTĚTE:   Obchodní místnost

Operace na volném trhu umožňují Federálnímu rezervnímu systému nakupovat nebo prodávat pokladniční poukázky v tak velkém množství, že to má dopad na nabídku peněz distribuovaných v bankách a dalších finančních institucích po celých USA.

Druhy operací na volném trhu (OMO)

Stručně řečeno, Rada guvernérů Federálního rezervního systému stanovuje cílovou sazbu federálních fondů a Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) pak realizuje operace na volném trhu, aby této sazby dosáhla.

Existují dva typy OMO. Permanentní operace na volném trhu (POMO) označuje Fed (nebo kterákoli centrální banka) neustále využívající otevřený trh k nákupu a prodeji cenných papírů s cílem upravit nabídku peněz. POMO je jedním z nástrojů používaných Federálním rezervním systémem k provádění měnové politiky a ovlivňování americké ekonomiky.

Oproti tomu dočasné operace na volném trhu se používají k přidávání nebo odčerpávání rezerv dostupných v bankovním systému na krátkodobém základě a řeší potřeby rezerv, které jsou považovány za přechodné povahy. Na rozdíl od POMO, které zahrnují přímé nákupy nebo prodeje, jsou tyto operace buď repo obchody (repo obchody) nebo reverzní repo obchody (reverzní repo obchody nebo RRP obchody). To znamená, že Fed provede transakci s dohodou, že v budoucnu udělá opak – odkoupí zpět, pokud prodá, nebo znovu prodá, pokud nakoupí.

Pokladniční poukázky USA jsou státní dluhopisy, které nakupuje mnoho individuálních spotřebitelů jako bezpečnou investici. Obchoduje se s nimi také na peněžních trzích a ve velkém množství je nakupují a drží finanční instituce a makléři.

Nahoru nebo dolů?

Existují pouze dva způsoby, jak se sazby ministerstva financí mohou pohybovat, a to nahoru nebo dolů. Řečeno jazykem Federálního rezervního systému je tato politika expanzivní nebo kontrakční.

Je-li cílem Fedu expanze, nakupuje pokladniční poukázky, aby do bank nalil hotovost. To vyvíjí tlak na banky, aby tyto peníze půjčovaly spotřebitelům a podnikům. Jak banky soupeří o zákazníky, úrokové sazby klesají. Spotřebitelé si mohou více půjčovat, aby si mohli více kupovat. Podniky si touží více půjčovat, aby mohly expandovat.

ČTĚTE:   Acceleration Covenant

Je-li cílem Fedu kontrakce, prodává státní pokladniční poukázky, aby ze systému vytáhl peníze. Peníze se utahují a úrokové sazby se posouvají vzhůru. Spotřebitelé stahují své výdaje. Podniky ořezávají své plány růstu a ekonomika zpomaluje.

Proč Federální rezervní systém provádí operace na volném trhu?

Operace na otevřeném trhu jsou v podstatě nástroje, které Federální rezervní systém (Fed) používá k dosažení požadované cílové sazby federálních fondů nákupem a prodejem, zejména amerických pokladen na otevřeném trhu. Fed může zvýšit peněžní zásobu a snížit tržní úrokovou sazbu nákupem cenných papírů za použití nově vytvořených peněz. Podobně může centrální banka prodávat cenné papíry ze své rozvahy a stahovat peníze z oběhu, čímž tlačí na růst tržních úrokových sazeb.

Co jsou trvalé operace na volném trhu (POMO)?

Permanent open market operations (POMO) označuje praxi centrální banky, která neustále využívá otevřený trh k nákupu a prodeji cenných papírů s cílem upravit peněžní zásobu. Je to jeden z nástrojů používaných Federálním rezervním systémem k provádění měnové politiky a ovlivňování americké ekonomiky. POMO jsou opakem dočasných operací na volném trhu, které zahrnují repo a reverzní repo dohody, které jsou navrženy tak, aby dočasně přidávaly nebo odčerpávaly rezervy dostupné bankovnímu systému.

Jak ovlivňuje kurz federálních fondů banky?

Podle zákona musí komerční banky udržovat rezervu rovnající se určitému procentu jejich vkladů na účtu v bance Federálního rezervního systému. Jakékoli peníze v jejich rezervě, které překročí požadovanou úroveň, jsou k dispozici pro půjčování jiným bankám, které by mohly mít výpadek. Úroková sazba, kterou si banka poskytující úvěr může za tyto úvěry účtovat, se nazývá sazba federálních fondů nebo sazba federálních fondů. Banky často zakládají své úrokové sazby pro spotřebitelské nebo podnikatelské úvěry na sazbě federálních fondů.