Co je pravidlo obezřetné osoby?
Pravidlo obezřetné osoby je právní princip, který se používá k omezení volby finančního manažera účtu na druhy investic, které si osoba usilující o přiměřený příjem a zachování kapitálu může koupit pro své vlastní portfolio.
Pravidlo obezřetné osoby může být aplikováno na správce penzijního fondu nebo zaměstnaneckého investičního účtu nebo na opatrovníka nebo správce pozůstalosti. Je zamýšleno jako obecné vodítko pro někoho, kdo spravuje majetek hodnoty pro jinou osobu nebo lidi.
Porozumění pravidlu obezřetné osoby
Pravidlo obezřetné osoby má chránit investory využívající služeb investičního poradce před pochybnými, rizikovými či jinak pochybnými investicemi, jako jsou penny stocks.
Klíčové způsoby
Zákon nevyžaduje, aby osoba se svěřeneckou odpovědností měla mimořádné odborné znalosti. Pravidlo obezřetné osoby však stanovuje rozumné očekávání, že daná osoba bude činit racionální a inteligentní rozhodnutí při rozhodování o investicích jménem klienta.
Jak se uplatňuje pravidlo obezřetné osoby
Pravidlo lze uplatnit i na jednotlivce, kterému bylo svěřeno správcovství nebo opatrovnictví majetku jménem jiné osoby nebo osob. Například správce penzijního fondu najatý k provozování fondu jménem zaměstnanců společnosti je povinen provádět investice, které mají rozumnou možnost dosáhnout zisku.
Je zřejmé, že žádná tvrdá a rychlá pravidla nejsou možná. Obecně řečeno, fondy nemusí být investovány zcela do vysoce rizikových investic. Aktiva nesmí být odkloněna do investic, které by obohatily správce penzijního fondu nebo nějakou třetí stranu.
Toto pravidlo nevyžaduje, aby všechny uskutečněné investice byly lukrativní nebo trvale vytvářely přemrštěné zisky. Pokud by však svěřenecký správce získal kontrolu nad majetkem v období, kdy jeho vlastník nebyl k dispozici, pravidlo by svěřeneckému správci zakazovalo vložit všechny finanční prostředky do finančně ztrátového úsilí.
Investiční rozhodnutí musí být učiněna podle toho, co by osoba s průměrnou inteligencí považovala za vhodné.
Definování obezřetné osoby
Některé z jazyků v zákoně ERISA (Employee Retirement Income Security Act) jsou srovnatelné s pravidlem obezřetné osoby. Tento zákon z roku 1974 stanovuje požadavky a záruky pro správu penzijních plánů v USA.
ERISA nestanoví zvláštní pracovní kvalifikaci pro svěřence. Spíše vyžaduje, aby svěřenec „prováděl plán výhradně v zájmu účastníků a příjemců a výhradně za účelem poskytování dávek a úhrady výdajů plánu“. Dále uvádí, že svěřenci „musí jednat obezřetně a musí diverzifikovat investice plánu, aby minimalizovali riziko velkých ztrát“. Varuje je také, aby se vyhnuli střetu zájmů.