Co je přísná měnová politika?
Těsná nebo kontrakční měnová politika je postup, který provádí centrální banka, jako je Federální rezervní systém, aby zpomalila přehřátý hospodářský růst, omezila výdaje v ekonomice, u níž je vidět, že zrychluje příliš rychle, nebo omezila inflaci, když roste příliš rychle.
Centrální banka zpřísňuje politiku nebo utahuje peníze zvýšením krátkodobých úrokových sazeb prostřednictvím změn politiky diskontní sazby a sazby federálních fondů. Zvýšení úrokových sazeb zvyšuje náklady na půjčky a účinně snižuje jejich atraktivitu. Přísnou měnovou politiku lze provádět také prostřednictvím prodeje aktiv v rozvaze centrální banky na trh prostřednictvím operací na volném trhu (OMO).
Klíčové způsoby
Přísná měnová politika
Pochopení přísné měnové politiky
Centrální banky po celém světě používají měnovou politiku k regulaci specifických faktorů v rámci ekonomiky. Centrální banky nejčastěji používají sazbu federálních fondů jako vedoucí nástroj regulace tržních faktorů.
Sazba federálních fondů se používá jako základní sazba ve všech globálních ekonomikách. Odkazuje na sazbu, za kterou si banky navzájem půjčují. Po zvýšení sazby federálních fondů následuje zvýšení výpůjčních sazeb v celé ekonomice.
Fed může také zvýšit požadavky na rezervy členských bank ve snaze zmenšit peněžní zásobu nebo provádět operace na volném trhu prodejem aktiv, jako jsou americké státní pokladniční poukázky, velkým investorům. Tento velký počet prodejů snižuje tržní cenu takových aktiv a zvyšuje jejich výnosy, čímž je pro střadatele a držitele dluhopisů ekonomičtější.
Dne 27. srpna 2020 Federální rezervní systém oznámil, že již nebude zvyšovat úrokové sazby kvůli nezaměstnanosti, která klesla pod určitou úroveň inflace. Rovněž změnil svůj inflační cíl na průměr, což znamená, že umožní inflaci mírně stoupnout nad svůj dvouprocentní cíl, aby vynahradil období, kdy se pohybovala pod dvěma procenty.
Přísná měnová politika se liší od přísné fiskální politiky, která je uzákoněna zákonodárnými orgány a zahrnuje zvýšení daní nebo snížení vládních výdajů, ale lze ji s ní koordinovat. Když Fed sníží sazby a usnadní půjčování si životního prostředí, říká se tomu měnové uvolňování.
Výhoda přísné měnové politiky: Tržby z pokladničních poukázek na volném trhu
Ve zpřísňujícím se politickém prostředí může Fed také prodávat státní pokladniční poukázky na volném trhu, aby během zpřísněného měnověpolitického prostředí absorboval nějaký dodatečný kapitál. Tím prakticky odčerpává kapitál z otevřených trhů, neboť Fed přijímá prostředky z prodeje s příslibem vrácení částky spolu s úrokem.
Zpřísnění politiky nastává, když centrální banky zvýší sazbu federálních fondů, a uvolnění nastává, když centrální banky sníží sazbu federálních fondů.
V prostředí zpřísňující se měnové politiky je snížení peněžní zásoby faktorem, který může výrazně pomoci zpomalit nebo udržet domácí měnu před inflací. Fed se často zabývá zpřísňováním měnové politiky v době silného hospodářského růstu.
Uvolňující se měnověpolitické prostředí slouží k opačnému účelu. V uvolňujícím se politickém prostředí snižuje centrální banka sazby, aby stimulovala růst ekonomiky. Nižší sazby vedou spotřebitele k tomu, aby si více půjčovali, a také fakticky zvyšují peněžní zásobu.
Jaké jsou 3 hlavní měnové nástroje Federálního rezervního systému?
Třemi primárními měnovými nástroji Federálního rezervního systému jsou rezervní požadavky, diskontní sazba a operace na volném trhu. Povinnost minimálních rezerv stanovuje výši rezerv, které musí mít členské banky po ruce, diskontní sazba je sazba, za kterou si banky mohou půjčovat od Federálního rezervního systému, a operace na volném trhu je nákup nebo prodej pokladen USA Fedem.
Co je utažená a uvolněná měnová politika?
Přísná měnová politika je snaha centrální banky omezit rostoucí ekonomiku zvýšením úrokových sazeb, zvýšením povinnosti minimálních rezerv pro banky a prodejem amerických pokladničních poukázek. Naopak uvolněná měnová politika je taková, která usiluje o rozšíření nebo růst ekonomiky, což se děje snížením úrokových sazeb, snížením povinnosti minimálních rezerv pro banky a nákupem amerických pokladničních poukázek.
Co je měnová politika?
Měnová politika je činnost, kterou národní centrální banka provádí, aby kontrolovala peněžní zásobu v ekonomice s cílem pomoci růstu zpomalující ekonomiky nebo zmenšit ekonomiku, která roste příliš rychle.