Co znamená R?
Při obchodování s cennými papíry má písmeno R zvláštní význam, je-li přidáno na konec symbolu tickeru. Písmeno R má jiný význam, je-li použito jako součást finančního vzorce, kde obvykle znamená nějakou formu výnosu.
Na burze NASDAQ se R používá jako páté písmeno v symbolu firemního tickeru, pokud je obchodovaný cenný papír nabídkou práv. Nabídky práv umožňují akcionářům možnost nakoupit více akcií přímo od společnosti za speciální cenu.
Klíčové způsoby
Pochopení využití R
Na konci symbolu tickeru označuje písmeno R, že dotyčné akcie jsou nabídkou práv. Jedná se o otázku práv stávajících akcionářů společnosti, která je opravňuje k nákupu dalších akcií přímo od společnosti v poměru k jejich stávajícím podílům v pevně stanoveném časovém období zvaném upisovací období, které obvykle trvá jeden až tři měsíce. Při nabídce práv je upisovací cena, za kterou lze každou akcii koupit, obvykle snížena o aktuální tržní cenu.
Stávající akcionáři nejsou povinni kupovat další akcie. Mohou výkon svých práv odmítnout, nebo jsou-li práva převoditelná, mohou je prodat na volném trhu. Tyto cenné papíry jsou kótovány na burzách a obchodují se s různými stupni likvidity podle toho, o jakou společnost se jedná.
Cenné papíry kótované na burze Nasdaq mají obvykle čtyři nebo pět znaků. Symbol tickeru má sám o sobě čtyři písmena; pokud se objeví páté písmeno, identifikuje emisi jako jinou než jedinou emisi kmenových nebo kapitálových akcií. Nasdaq má identifikátor pátého písmene pro každé písmeno abecedy; například „D“ označuje novou emisi, „F“ označuje zahraniční emisi a „Q“ označuje bankrot.
Použití R ve finančních vzorcích
R je také běžný symbol představující „návrat“ v mnoha finančních vzorcích. Existuje mnoho různých typů návratů a ty jsou obvykle označeny velkým nebo malým písmenem „R“, i když neexistuje žádné formální označení. Pokud je ve výpočtu použito více návratů, jsou jim často přiřazena písmena dolního indexu.
Ve vzorcích malé „r“ obvykle představuje požadovanou míru návratnosti. RE je obvykle očekávaná návratnost. RM je obvykle návratnost na trhu jako celku. Rf nebo Rrf je obvykle bezriziková míra návratnosti. R1, R2, R3, Ri jsou návratnosti v první, druhé, třetí a -ith periodě.
Například rovnice pro Sharpův poměr, měřítko výnosu upraveného o riziko, je následující:
S
r
=
R
p
−
R
f
σ
p
kde:
S
r
=
Sharpe Ratio
R
p
=
Riziko portfolia
R
f
=
Bezriziková sazba
σ
p
=
Směrodatná odchylka portfolia
\begin{aligned} &\mathit{S}_r = \frac{ \mathit{R}_p – \mathit{R}_f }{ \sigma \mathit{p} \\ &\textbf{where:}\\ &\mathit{S}_r = \text{Sharpe Ratio} \\ &\mathit{R}_p = \text{Riziko portfolia} \\\ &\mathit{R}_f = \text{Bezriziková sazba} \\ &\sigma \mathit{p} = \text{Směrodatná odchylka portfolia} \\\ \end{aligned}
Sr=σpRp−Rfkde:Sr=Sharpe RatioRp=Portfolio riskRf=Bezriziková rateσp=Směrodatná odchylka portfolia
V tomto vzorci Sr znamená Sharpe Ratio, Rp znamená Riziko hodnoceného portfolia a Rf znamená Bezrizikovou sazbu a σp znamená směrodatnou odchylku nadměrného výnosu portfolia nad bezrizikovou sazbou.