Co je rozsah zisku?
Rozsah zisku se týká rozsahu možných ziskových výsledků pro daný obchod nebo investici. Některé strategie mají omezený rozsah výsledků, takže je pro obchodníky užitečné vypočítat jejich maximální zisky nebo ztráty.
Rozsah zisku je zvláště užitečný u obchodů s opcemi, kde může být bod zvratu směrem dolů i bod zvratu směrem nahoru. Rozdíl mezi těmito dvěma body je znám jako rozsah zisku.
Klíčové způsoby
Understanding Profit Range
Rozsah zisku lze popsat jako rozsah potenciálně ziskových výsledků z dané investiční pozice. Rozsah zisku je užitečný nástroj pro investory, který jim umožňuje srovnání s volatilitou podkladového aktiva při navrhování investiční strategie.
Za většiny okolností se solidní investiční strategie budou shodovat se ziskovým rozpětím s příslušnou volatilitou. Velká zisková rozpětí by obvykle měla být spojena s vysoce volatilními aktivy, zatímco menší zisková rozpětí by měla být spojena s nižší volatilitou. Nesoulad mezi volatilitou a ziskovým rozpětím obvykle vede ke ztrátám na pozici.
Kolísavost cenného papíru je spojena s mírou nejistoty nebo rizika spojeného s hodnotou tohoto cenného papíru. Cenný papír s vysokou volatilitou se může během krátké doby drasticky změnit, což může být atraktivní pro investory, kteří hledají rychlou a vysokou návratnost investice. Na druhou stranu investoři, kteří se nechtějí vystavit riziku, zpravidla dávají přednost bezpečnému postupu při stabilních výkonných cenných papírech s nižší volatilitou.
Rozsah zisku je běžně používán opčními investory, protože zisky nebo ztráty těchto finančních derivátů, které dávají kupujícím právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum, jsou limitovány na určité úrovni.
Obchodníci s deriváty často využívají opce k zajištění svých obchodů, čímž snižují potenciální zisky i ztráty.
Jak vypočítat rozsah zisku
Rozpětí zisku závisí na určení bodů rentability (BEP) investiční strategie. Pro akciové nebo futures investory je bod rentability určen porovnáním tržní ceny aktiva s náklady na jeho obchodování, včetně poplatků a provizí. Bodu rentability je dosaženo, když jsou obě ceny stejné.
Firmy také používají body zvratu k měření návratnosti investic (ROI). Bod zvratu je v tomto případě bod, ve kterém se rovnají celkové příjmy a celkové náklady na podnikání, což vede ani k zisku, ani ke ztrátě.Sledování bodu zvratu pro podnikání má řadu užitečných strategických aplikací, včetně posouzení kapacity a maximálního zisku po pokrytí nákladů a určení výše ztráty, kterou může společnost utrpět v případě poklesu.
Bod zvratu je určen nejméně žádoucími okolnostmi, pokud jde o variabilní náklady, přičemž na trhu zůstává životaschopný. Naopak bod zvratu bude určen nejžádanějšími variabilními náklady ve vztahu k celkovému příjmu z prodeje. Rozsah zisku je stanoven, jakmile jsou definovány body zvratu a zvratu, což naznačuje, že v mnoha případech je rozsah zisku úzce spojen se souvisejícími variabilními náklady.
Příklad rozsahu zisku
U jednoduchých investic může být rozpětí potenciálního zisku neomezené. Pokud například investor koupí určitý počet akciových podílů, může být rozpětí teoretického zisku nekonečné, protože neexistuje žádný horní limit ceny akcie.
V jiných případech může být rozpětí zisku omezené. Představte si akcii, jejíž aktuální hodnota je 200 dolarů, a obchodník se domnívá, že cena by mohla v blízké budoucnosti klesnout. Tento obchodník by mohl koupit prodejní opci bez peněz za prémii 1 dolar a realizační cenu 100 dolarů, což držiteli opce umožní prodat akcii za tuto cenu, i když tržní cena klesne níže.
V tomto případě investor zlomí i v případě, že cena akcie klesne pod 99 dolarů, a jakýkoli další pokles zvýší jeho zisky. Maximální možný zisk je však 99 dolarů za akcii, protože cena akcie nemůže klesnout pod nulu. Vzhledem k tomu, že prodejní opce zahrnuje 100 kontraktů, rozpětí zisku pro tento obchod se pohybuje mezi 0 a 9 900 dolary.
Výpočet může být složitější pro sofistikovanější investory, kteří mohou využít jak kupní, tak prodejní opce na kolaře a zajištění proti riziku poklesu.