Co je to rozšiřující formace?
Rozšiřující se formace je vzorec cenového grafu identifikovaný technickými analytiky. Je charakterizován zvyšující se volatilitou cen a je znázorněn jako dvě rozdílné trendové linie, jedna rostoucí a jedna klesající. Obvykle se vyskytuje po výrazném růstu, nebo poklesu, v působení cen cenných papírů. Je identifikován na grafu řadou vyšších pivot maxima a nižší pivot minima.
Níže uvedený graf ukazuje příklad klasického rozšiřujícího se útvaru.
Klíčové způsoby
Pochopení rozšiřování formací
Rozšiřující se formace nastávají, když trh zažívá zvýšenou neshodu mezi investory ohledně vhodné ceny cenného papíru během krátkého časového období. Kupující jsou stále více ochotni nakupovat za vyšší ceny, zatímco prodávající nacházejí stále větší motivaci brát zisky. To vytváří řadu vyšších mezidobých vrcholů v ceně a nižších mezidobých minim. Při spojování těchto vrcholů a minim tvoří trendové čáry rozšiřující se vzor, který vypadá jako megafon nebo obrácený symetrický trojúhelník.
Cena může odrážet náhodnou neshodu mezi investory nebo může odrážet zásadnější faktor. Mnoho zemí například zažívá rozšiřování formací kvůli zvýšenému politickému riziku před nadcházejícími volbami. Rozdílné výsledky průzkumů nebo kandidátská politika mohou způsobit, že se trh stane v některých bodech velmi býčí a v jiných velmi medvědí. Rozšiřování formací může nastat také během výsledkové sezóny, kdy společnosti mohou vykazovat rozdílné čtvrtletní finanční výsledky, které mohou vyvolat záchvaty optimismu nebo pesimismu.
Tyto formace jsou za běžných tržních podmínek v dlouhodobém horizontu poměrně vzácné, protože většina trhů má tendenci se v čase vyvíjet tím či oním směrem. Například S&P 500 se dlouhodobě soustavně posouvá výše; proto jsou formace častější v době, kdy účastníci trhu začali zpracovávat řadu znepokojivých zpravodajských témat. Témata jako geopolitický konflikt nebo změna směru v politice Fedu, nebo zejména kombinace obou, se s takovými formacemi budou pravděpodobně shodovat.
Zisky z rozšiřování formací
Rozšiřující se formace jsou obecně pro většinu dlouhodobých investorů a obchodníků s trendy nosné, protože se vyznačují rostoucí volatilitou bez jasného pohybu jedním směrem. Jsou však dobrou zprávou pro obchodníky s výkyvy a denní obchodníky, kteří se snaží z volatility profitovat, místo aby se spoléhali na směrové pohyby na trhu. Tito obchodníci se spoléhají na techniky technické analýzy, jako jsou trendlines nebo technické indikátory, aby rychle vstupovali do obchodů, které profitují z krátkodobých pohybů, a opouštěli je. Trendlines jim pomáhají předvídat zlomové okamžiky, kdy jsou schopni profitovat z obchodních rozhodnutí, pokud obchod úspěšně načasují, nebo zkrátit své ztráty, pokud se cena pohybuje proti jejich pozici.
Například swing trader může identifikovat rozšiřující se formaci a vstoupit do dlouhých pozic, když cena narazí na spodní trendovou linii a/nebo krátké pozice, když cena narazí na horní trendovou linii. Rozšíření těchto dvou trendových linií znamená, že potenciální zisk pro každý swing trade je větší než předtím. Tyto podmínky neplatí, pokud se trendové linie sbližovaly (jako v symetrickém trojúhelníku) nebo paralelně (jako v cenovém kanálu).
Kromě toho, že se tito obchodníci dívají na spojnice trendů, mohou se podívat na ukazatele hybnosti, aby určili pravděpodobnost krátkodobého obratu. Obchodníci ve dne se s těmito vzorci setkávají častěji, protože se zaměřují na kratší časové rámce trvající minuty nebo hodiny. V těchto časových rámcích bývají častější rozšiřující se útvary.