Co je SEC formulář S-11?
SEC Form S-11 je podání u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), která se používá k registraci cenných papírů pro realitní investiční fondy (REITs). Podnikáním REITs je nabývat, držet a často spravovat nemovitosti pro účely investičních výnosů a kapitálového zhodnocení.
REITs, vytvořené po vzoru podílových fondů, sdružují kapitál mnoha investorů s cílem zpřístupnit investice do nemovitostí individuálním investorům.
Klíčové způsoby
Pochopení formuláře SEC S-11
SEC formulář S-11 je také známý jako Registrační prohlášení podle zákona o burze cenných papírů z roku 1933 pro některé realitní společnosti. Zákon o burze cenných papírů z roku 1933, často označovaný jako zákon o „pravdě v cenných papírech“, vyžaduje, aby tyto registrační formuláře, které poskytují podstatné skutečnosti, byly podány za účelem zveřejnění důležitých informací pro akcionáře společnosti. To pomáhá SEC dosáhnout primárního cíle zákona: poskytnout investorům všechny významné informace týkající se emitenta a jeho cenných papírů, které mají být nabídnuty, a zakázat jakékoliv podvody při prodeji.
Obecně platí, že společnost vyplněný formulář S-11 podá online prostřednictvím evidenčního systému EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval). Účelem EDGAR není pouze podpora registrace nových cenných papírů, ale systém také zpřístupňuje důležité veřejné informace všem potenciálním investorům ve snadno přístupném formátu.
SEC formulář S-11 obsahuje údaje o prospektu, ceně obchodu, způsobu využití výnosů REIT, vybraných finančních údajích, jako jsou trendy v příjmech a ziscích, provozních údajích, jejich financování a dalších údajích uvedených v nařízení S-K.
SEC formulář S-11 a REITs
Společnost musí například nejméně 75% svých celkových aktiv investovat do nemovitostí, hotovosti nebo do státních pokladničních poukázek USA, dále musí každý rok vyplácet 90% svých zdanitelných příjmů ve formě akcionářských dividend a být zdanitelnou korporací se 100 a více akcionáři.
Stejně jako ostatní cenné papíry i REITs obvykle obchodují na významných burzách. Investorům, kteří nemají finanční prostředky ani kapacitu investovat do nemovitostí individuálně nebo si vytvořit vlastní portfolio nemovitostí, REITs poskytují likvidní podíl.
Většina REITs se specializuje na specifický tržní sektor, jako jsou kancelářské REITs. Bez ohledu na specializaci, ve většině případů REITs fungují tak, že si pronajímají prostory a vybrané platby nájemného předávají svým investorům ve formě dividend.