Co je SEC formulář S-3?
Formulář S-3 je zjednodušený formulář pro registraci cenných papírů využívaný podniky, které již splnily jiné požadavky na vykazování. Formulář registruje cenné papíry u SEC podle zákona o cenných papírech z roku 1933 pouze pro společnosti se sídlem v USA.
Společnosti, které chtějí S-3 používat, musí splňovat všechny požadavky na vykazování podle zákona o burzách cenných papírů z roku 1934 z paragrafu 12 nebo 15(d), který vychází z předpokladu, že společnosti, které se chtějí zaregistrovat, mají nějakou formu zajištění podanou u SEC.
Klíčové způsoby
SEC Form S-3 Explained
SEC formulář S-3 je někdy podán po první veřejné nabídce akcií (IPO) a je zpravidla podán souběžně s běžnými nebo přednostními nabídkami akcií.
Existuje celá řada dalších požadavků, které musí být splněny, aby podnik mohl podat formulář S-3. Během 12 měsíců před vyplněním formuláře musí společnost splnit všechny požadavky na dluh a dividendu. Zákon o SEC z roku 1933 také vyžaduje, aby tyto formuláře byly podány, aby bylo zajištěno, že základní skutečnosti o podnikání jsou zveřejněny při registraci cenných papírů společnosti. To umožňuje SEC poskytnout investorům specifika o nabízených cenných papírech a pracuje na odstranění podvodných prodejů takových cenných papírů.
Složení formuláře SEC S-3
Formulář S-3 se v zásadě skládá ze dvou částí. První část se skládá z titulní strany, rizikových faktorů a prospektu, který bude nakonec zpřístupněn všem potenciálním investorům. Druhá část se skládá z exponátů, závazků a různých dalších informací, které nejsou obvykle distribuovány investorům, ale jsou zpřístupněny veřejnosti prostřednictvím systému EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval).
Prospekt se primárně skládá ze souhrnné části, která obsahuje všechny kritické informace o nabídce cenného papíru, včetně typu cenného papíru, zda se jedná o možnost nadlimitního přidělení, burzu (pokud existuje), kde bude kotována, a jak bude výnos využit. Emitenti, kteří jsou poměrně noví nebo poměrně neznámí, budou pravděpodobně obsahovat obchodní strategii, silné stránky trhu a často také základní finanční informace o společnosti. Cenové podmínky se nezahrnují do konečného návrhu prospektu, tedy do verze, která je investorům doručena s potvrzením o prodeji od upisovatelů.
Zveřejnění rizikových faktorů se obecně dělí na pododdíly, včetně rizik relevantních pro samotnou nabídku a rizik spojených s vydávající společností. Většinu rizikových faktorů lze nalézt na nejaktuálnějším formuláři 10-K nebo formuláři 10-Q vydávající společnosti.
Další oddíly, které musí být zahrnuty do formuláře S-3, v závislosti na typu vydávající společnosti a druhu vydávaného cenného papíru, zahrnují zveřejnění poměru zisku k fixním poplatkům, distribuční plán a úplný popis cenných papírů, které jsou registrovány.
Ve většině případů formulář S-3 také zveřejňuje informace o odborných znalostech účetních a poradců emitenta, kteří nabízejí validaci cenných papírů určených k prodeji.
Formulář S-3 vs. Formulář S-1
Formulář S-3 následuje zjednodušený proces. Formulář S-1 se naopak používá jako počáteční registrace pro nové cenné papíry vydané veřejnými společnostmi ve Spojených státech. Registrace musí být vyplněna před tím, než mohou být akcie obchodovány na národní burze. Většina společností podává formulář S-1 před jejich IPO.
Když společnost vyplní formulář S-1, musí zveřejnit několik klíčových detailů o společnosti včetně toho, jak hodlá získaný kapitál využít, svůj obchodní model, spolu s prospektem o cenném papíru.