Co je ukazatel citlivosti?
Indikátor sentimentu je navržen tak, aby znázorňoval, jak skupina vnímá trh nebo ekonomiku. Tyto indikátory založené na psychologii trhu se pokoušejí kvantifikovat sentiment, ve formě čísel nebo graficky, aby předpověděly, jak současná přesvědčení a pozice mohou ovlivnit budoucí chování trhu.
Ukazatele sentimentu se zaměřují na to, jak býčí nebo medvědí tržní subjekty a co si myslí a cítí, což může pomoci předpovědět budoucí chování investorů. Když jsou hodnoty sentimentu nezvykle vysoké nebo nízké, mohou začít jednat opačně. Když jsou například investoři extrémně medvědí, je to často opačný signál obchodníkům s ukazateli sentimentu, že tržní ceny by mohly brzy začít mířit výš.
Klíčové způsoby
Co vám říkají sentimentní indikátory?
Indikátory sentimentu mohou investoři využít k tomu, aby zjistili, jak optimističtí nebo pesimističtí jsou lidé ohledně aktuálních tržních nebo ekonomických podmínek. Například indikátor spotřebitelského sentimentu, jako je například zpráva Michigan Consumer Sentiment, ukazuje pesimismus, může snížit pravděpodobnost, že se společnosti zásobí zásobami, protože se mohou obávat, že spotřebitelé nebudou utrácet.
Údaje podléhají interpretaci. Vysoká hodnota ukazuje, že spotřebitelé jsou optimističtí. Přesto z vysoké hodnoty někteří cítí, že časem pravděpodobně klesne. Nízká hodnota ukazuje, že spotřebitelé jsou utlačováni, ale od toho se situace pravděpodobně zlepší.
Ukazatele sentimentu jsou jen jedním údajem a nemají být časovým signálem pro přijetí opatření. Například pokud má ukazatel sentimentu, jako je poměr put/call, velmi vysoké hodnoty (ve vztahu k historickým hodnotám), které naznačují, že investoři očekávají pokles cen na akciových trzích. Opačný aspekt naznačuje, že ceny pravděpodobně porostou, protože zbývá jen málo lidí, kteří by dál tlačili ceny dolů. Ukazatel nám ale neříká, kdy k tomu dojde. Místo toho obchodníci data používají k tomu, aby sledovali zlomové body v ceně, když úroveň sentimentu dosáhne extrémů.
Když se sentimentální ukazatele neblíží extrémům, mohou pomoci potvrdit současný trend. Například rostoucí put/call poměr signalizuje, že investoři jsou pesimističtí, což by pomohlo potvrdit sestupný trend ceny. Podobně klesající put/call poměr by pomohl potvrdit rostoucí cenu.
Tvůrci politik mohou také použít indikátory sentimentu spolu s dalšími ekonomickými daty, aby například pomohli určit budoucí směřování úrokových sazeb.
Typy indikátorů tržního sentimentu
Investoři mohou využít indikátory sentimentu, aby získali vhled do nálady na akciovém trhu. Extrémní hodnoty dané těmito indikátory mohou naznačovat blížící se zvraty. Zde je malý vzorek indikátorů sentimentu, které by obchodníci a analytici mohli použít:
Index volatility CBOE (VIX)
Investoři často považují tento ukazatel za „index strachu“, protože prudce stoupá, když investoři nakupují významné množství prodejních opcí, aby ochránili svá portfolia. Investoři, kteří nakupují prodejní opce, věří, že cena podkladové akcie klesne. Pokud VIX prudce stoupne, naznačuje to strach na trhu.
New York Stock Exchange (NYSE) Ukazatel vysoká/nízká
Investoři mohou tento ukazatel sledovat a porovnávat akcie, které dosahují nových 52týdenních maxim, s akciemi, které dosahují nových 52týdenních minim. Špice v obou směrech často vykazují extrémní býčí nebo medvědí sentiment. Opační investoři by mohli tento ukazatel sentimentu používat k nákupu kvalitních akcií v obdobích silného pesimismu.
NYSE 200-denní klouzavý průměr
Tento ukazatel ukazuje, s kolika akciemi se obchoduje nad jejich dlouhodobým klouzavým průměrem, a je vyjádřen v procentech. Pokud například ukazatel roste a ukazuje, že přes 60 % akcií se obchoduje nad jejich 200denní klouzavý průměr, naznačuje to široký býčí sentiment. Hodnota přes 80 % naznačuje, že akcie mohou být překoupené.
Statistika obchodování lichých loterií
Tento ukazatel měří počet akcií, které se kupují a prodávají v lichých částech, což je u většiny akcií méně než 100 akcií. Teorie, která stojí za tímto ukazatelem sentimentu, je, že retailoví investoři, kteří mají obvykle nejméně peněz, pravděpodobně kupují a prodávají liché části, nakupují, když býčí sentiment dosáhl vrcholu, a prodávají, když medvědí sentiment dosáhne vrcholu. Proto, když se během tržních extrémů zvýší obchodování v lichých částech, důvtipní investoři mohou zaujmout pozici opačným směrem.
Zpráva o závazku obchodníků
Tato týdenní zpráva ukazuje úhrnné postavení různých skupin obchodníků na termínových trzích. Rostoucí spekulativní pozice naznačuje růst ceny tohoto aktiva. Když však spekulativní úrok dosáhne extrému, naznačuje to, že ceny by mohly zamířit opačným směrem.
Sentiment indikátory vs. Technické indikátory
Zatímco některé indikátory sentimentu budou také spadat pod hlavičku technického indikátoru, nebo naopak, indikátory sentimentu mají ukázat, jak se spotřebitelé nebo investoři umístili – nebo jaké je jejich současné přesvědčení o ekonomice nebo trhu. Technický indikátor je široký termín používaný k popisu vzorců, které manipulují s cenami nebo objemy dat (a někdy i jinými typy dat) aktiva, aby poskytly jiný pohled na to, co se děje na cenovém/objemovém grafu.
Omezení použití indikátoru citlivosti
Sentimentní indikátory nejsou časovými signály. Extrémní čtení zprávy Závazek obchodníků neznamená, že se cena aktiva okamžitě obrátí. Extrémní čtení může zůstat na místě dlouhou dobu, nebo může cena zůstat tam, kde je, zatímco obchodníci uvolní své pozice a extrémní čtení zmizí bez významného obratu ceny.
Ukazatele sentimentu se nejlépe používají ve spojení s jinými formami technické a fundamentální analýzy, aby pomohly potvrdit tržní nebo ekonomické zlomové body. Například extrémně býčí čtení sentimentu ve spojení s extrémně vysokým poměrem cena/zisk (a/nebo zhoršujícími se fundamenty) a členěním ceny poskytuje přesvědčivější důkaz o blížícím se trendu než působení pouze na sentiment.