Co je to syntetický pronájem?
Syntetický leasing je podrozvahový operativní leasing, kdy jednotka pro speciální účel založená provozní nebo mateřskou společností nakoupí aktivum a poté ho pronajme zpět provozní společnosti. Syntetický leasing je oblíbený mezi veřejně obchodovanými společnostmi, které se snaží zlepšit poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, protože aktivum je vykázáno v rozvaze jednotky pro speciální účel a vykázáno ve výsledovce mateřské/provozní společnosti.
Jak funguje syntetický pronájem
U syntetického leasingu jednotka pro speciální účel zachází s leasingem jako s kapitálovým leasingem pro daňové účely a účtuje náklady na odpisy proti svému zisku. Syntetický leasing v podstatě umožňuje společnosti pronajmout si aktivum sama sobě. Aktivum se však neobjevuje v rozvaze mateřské společnosti. Místo toho s ním mateřská společnost zachází pro účetní účely jako s operativním leasingem a vykazuje ho jako náklad ve výsledovce.
Klíčové způsoby
Výhody syntetických pronájmů
Syntetický leasing poskytuje sofistikované možnosti financování, stejně jako další výhody. Nemovitost se nezaznamenává do rozvahy provozní společnosti, přesto se odpisové výhody uznávají. Pro daňové účely je nájemce uznán jako vlastník, což mu umožňuje nárokovat odpočty úroků (úroková část leasingových plateb) a odpisů. Protože však nemovitost není aktivem nájemce/provozní společnosti, její odpisy nesníží čistý příjem ve výsledovce, což vytváří příznivější pozici u akcionářů a potenciálních investorů. Na základě syntetického leasingu má nájemce svobodu vybrat si aktivum a činit výkonná rozhodnutí ohledně jeho výstavby a vylepšení; také leasingové platby jsou relativně nízké ve srovnání s platbami klasického leasingu. Celkově nájemce profituje ze zlepšených finančních poměrů, daňových výhod a plné kontroly nad tím, jak je aktivum využíváno: nejlepší z obou světů scénáře.
Tradiční pronájem vs. Syntetický pronájem
V rámci tradičního pronájmu si pronajímatel ponechává plnou kontrolu nad tím, jak je nemovitost využívána, a je obvykle zodpovědný za vylepšení; nicméně některá ustanovení pronájmu umožňují nájemcům provádět úpravy nemovitosti tak, aby vyhovovala potřebám podnikání. Veškeré výhody, výdaje a povinnosti (např. daně) spojené s vlastnictvím nemovitosti přebírá pronajímatel. Jednoduše, pronajímatel je vlastníkem pro daňové a účetní účely. Nájemce nemá na nemovitosti jiný zájem než ten, který je dán operativním leasingem.