Ve financích je arbitráž volatility (nebo vol arb) typ statistické arbitráže, která se realizuje obchodováním delta neutrálního portfolia opce a jejího podkladového aktiva. Cílem je využít rozdílů mezi implikovanou volatilitou opce a prognózou budoucí realizované volatility podkladové opce. Při arbitráži volatility se jako relativní měrná jednotka používá volatilita, nikoli cena, tj. obchodníci se snaží volatilitu …
Praxe oceňování podle tržní hodnoty jako účetní praxe se poprvé vyvinula mezi obchodníky na burzách s futures ve 20. století. Teprve v 80. letech 20. století se tato praxe rozšířila do velkých bank a podniků a počínaje 90. lety 20. století začalo účtování podle tržní hodnoty vést ke skandálům. Abychom pochopili původní praxi, uvědomme si, …
Alternativní obchodní systémy (ATS) je americký regulační termín pro neobchodní obchodní místo, které spojuje kupující a prodávající a hledá protistrany pro transakce. ATS musí být schválen Komisí pro cenné papíry Spojených států a je alternativou k tradiční burze. Ekvivalentní termín podle evropské legislativy je Multilateral Trading Facility (MTF). Tato místa hrají na veřejných trzích důležitou …
Stop cena je cena v příkazu stop, která vyvolá vytvoření tržního příkazu. V případě příkazu Sell on Stop, když trh dosáhne ceny Stop nebo klesne pod ni, bude aktivován příkaz k prodeji na trhu. V případě příkazů Buy on Stop spustí stop cena vytvoření tržního příkazu k nákupu, když tržní cena akcie vzroste na stop …
Ve financích je spreadový obchod současný nákup jednoho cenného papíru a prodej souvisejícího cenného papíru, tzv. legs, jako jednotky. Spreadové obchody se obvykle provádějí s opcemi nebo futures kontrakty jako nohami, ale někdy se používají i jiné cenné papíry. Provádějí se tak, aby vznikla celková čistá pozice, jejíž hodnota, nazývaná spread, závisí na rozdílu mezi …
Na finančních trzích se platbou za tok pokynů rozumí kompenzace, kterou makléř nedostává od svého klienta, ale od třetí strany, která chce ovlivnit způsob, jakým makléř směruje pokyny klienta. Obecně platí, že tvůrci trhu, jako jsou obchodníci a burzy cenných papírů, jsou ochotni zaplatit makléři za právo obchodovat s klienty tohoto makléře, protože se domnívají, …
Plán národního tržního systému (neboli plán NMS) je strukturovaný způsob přenosu transakcí s cennými papíry v reálném čase. Ve Spojených státech se národní tržní systémy řídí oddílem 11A zákona Securities Exchange Act z roku 1934. Kromě zpracování samotných transakcí tyto plány také vysílají údaje o cenách a objemech těchto transakcí. Informace o každém obchodu s …