Co jsou upravené výdělky?
Očištěný zisk je metrika používaná v pojišťovnictví k vyhodnocení finanční výkonnosti. Očištěný zisk se rovná součtu zisků a zvýšení rezerv na ztráty, nových obchodů, deficitních rezerv, odložených daňových závazků a kapitálových zisků z předchozího časového období do běžného časového období. Očištěný zisk poskytuje měření toho, jak se porovnává současná výkonnost s výkonností v předchozích letech.
Klíčové způsoby
Pochopení upraveného zisku
Výpočet upraveného zisku se může lišit podle typu prodávaného pojištění. Vzhledem k tomu, že externí investoři nemají přístup ke stejnému množství informací jako interní zaměstnanci, může být obtížné zjistit upravený zisk pojistitele. Přístupy se mohou lišit podle toho, jak zkoumají výdaje a pojistné.Pojistné je částka, kterou pojišťovateli vyplácí pojistník a která se obvykle platí měsíčně.
Pojišťovna majetku a úrazové pojišťovny například vypočítá upravený zisk tak, že vezme součet svého čistého příjmu (nebo zisku), katastrofických rezerv a rezerv na změny cen a poté odečte zisky nebo ztráty z investičních aktivit. Rezervy, jako jsou katastrofické rezervy, jsou peněžní fond držený pojistitelem pro případ katastrofického nebezpečí nebo ničivé události, jako je hurikán nebo povodeň. Na druhou stranu může životní pojišťovna odečíst kapitálové transakce, jako je zvýšení kapitálu nebo peněz, od zvýšení předepsaného pojistného.
Kvalitativní analýza
Kvalitativní analýza zahrnuje analýzu růstových vyhlídek a výkonnosti společnosti na základě nevyčíslitelných informací, jako jsou odborné znalosti managementu a průmyslové cykly. Kvalitativní analýza pojišťovny by pravděpodobně ukázala, jak společnost plánuje růst v budoucnu, jak odměňuje zaměstnance a řídí své daňové povinnosti. Analýza by také vyhodnotila, jak efektivní je manažerský tým při řízení provozu podniku.
Kvantitativní analýza
Kvantitativní analýza, která zahrnuje matematický přístup k výdělkům, ukazuje, jak společnost řídí své investice, jak určuje pojistné, které má účtovat za pojistky, za které ručí,
Kvantitativní analýza také pomáhá ukázat, jak společnost řídí riziko prostřednictvím zajišťovacích smluv, což jsou pojistné smlouvy zakoupené pojistitelem od jiného pojistitele. Společnost, která vydá nebo postoupí pojistné smlouvy jinému pojistiteli, v podstatě předává nebo postoupuje riziko, že z těchto smluv budou vyplaceny nároky. Společnost, která pojistky kupuje, se nazývá zajistitel a na oplátku dostane zaplacené pojistné z těchto pojistek minus část, která je vyplacena zpět postupujícímu pojistiteli.
Při správném řízení může snížení rizika pomoci pojistitelům minimalizovat škody způsobené pojistnými událostmi a zvýšit výdělky. Nejsou-li pojistky řádně postoupeny nebo zajišťovna přijímá příliš mnoho rizikových pojistek, může to být známkou toho, že výdělky utrpí, budou-li proti těmto pojistkám uplatněny nároky. Důležitou hnací silou upraveného výdělku je řízení správné rovnováhy příjmů a rizik vyplývajících ze zajišťovacích smluv.
Kvantitativní analýza také ukazuje, kolik to vyžaduje k udržení podnikání a získání nových zákazníků. Investoři se také podívají na upravený zisk a upravenou účetní hodnotu pojistitele, což je hodnota společnosti po likvidaci všech jejích aktiv a splacení všech jejích závazků nebo dluhů. Účetní hodnota je v podstatě čisté jmění společnosti.
Upravený zisk by neměl být používán pouze k hodnocení finanční výkonnosti společnosti, ale spíše kombinován s jinými finančními ukazateli.
Výhody upraveného zisku
Obecně by upravený zisk mohl být považován za ukazatel hodnoty podniku pro nové vlastníky.Metrika se používá k posouzení různých aspektů finanční síly společnosti. To je nutné, protože neupravené výkazy zisku založené na obecně uznávaných účetních zásadách (GAAP) ne vždy odrážejí skutečnou finanční výkonnost společnosti. Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), která reguluje účetní výkaznictví společností, vyžaduje, aby veřejné společnosti používaly pro své vykazované účetní závěrky účetnictví podle GAAP.
Metriky upraveného zisku však nejsou v souladu se zásadami GAAP a budou vykazovat jiná čísla zisku než neupravené zisky. Zisk nebo čistý příjem je v souladu se zásadami GAAP a představuje pro společnost zisk na spodní hranici, což znamená, že veškeré výdaje a náklady byly odečteny od výnosů. Na druhou stranu by výpočet upraveného zisku zahrnoval přidání nebo odečtení finančních položek k čistému příjmu nebo od něj, aby se dospělo k zisku z provozování hlavní činnosti.
Společnost může například odepsat aktivum nebo restrukturalizovat svou organizaci. Tyto úkony jsou typicky velké jednorázové náklady, které zkreslují zisky společnosti.Jinými slovy, odepsání by snížilo čistý příjem. “Upravené” číslo zisku by vyloučilo neopakující se položky, což znamená, že náklady na odepsání by byly přidány zpět do zisku, aby se ukázalo, jak dobře si společnost vede bez jakýchkoli zkreslení z jednorázových transakcí.
Výsledkem je, že upravený zisk může být použit společně se ziskem, který je v souladu s GAAP, jako je čistý příjem, aby se dospělo ke komplexnějšímu pochopení finanční výkonnosti pojišťovny.