Co je úrokový výdaj?
Pro většinu lidí je úrok z hypotéky jednou z největších kategorií úrokových výdajů za dobu jejich života, protože úrok může celkem dosáhnout desítek tisíc dolarů za dobu trvání hypotéky, jak ilustrují online kalkulačky.
Úrokové výdaje
Jak fungují úrokové výdaje
Úrokový náklad se často objevuje jako řádková položka v rozvaze společnosti, protože mezi naběhlým úrokem a zaplaceným úrokem jsou obvykle časové rozdíly. Pokud byl úrok naběhlý, ale ještě nebyl zaplacen, objeví se v části rozvahy „krátkodobé závazky“. Naopak pokud byl úrok zaplacen předem, objeví se v části „krátkodobá aktiva“ jako položka s předčasným splacením.
Výše úrokových nákladů pro společnosti, které mají dluh, závisí na široké úrovni úrokových sazeb v ekonomice. Úrokové náklady budou na vyšší straně v obdobích přebujelé inflace, protože většině společností vznikne dluh, který nese vyšší úrokovou sazbu. Na druhé straně v obdobích tlumené inflace budou úrokové náklady na nižší straně.
Výše úrokových nákladů má přímý vliv na ziskovost, zejména u společností s obrovským dluhovým zatížením. Silně zadlužené společnosti mohou mít potíže s obsluhou svého dluhového zatížení během hospodářského poklesu. V takových chvílích investoři a analytici věnují zvláštní pozornost ukazatelům solventnosti, jako je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a pokrytí úroků.
Klíčové způsoby
Poměr úrokového pokrytí
Například společnost s dluhem 100 milionů dolarů s 8% úrokem má roční úrokový náklad 8 milionů dolarů. Pokud roční EBIT činí 80 milionů dolarů, pak její úroková míra pokrytí je 10, což ukazuje, že společnost může pohodlně dostát svým závazkům platit úroky. Naopak, pokud EBIT klesne pod 24 milionů dolarů, úroková míra pokrytí menší než 3 signalizuje, že společnost může mít problém zůstat solventní, protože úroková míra pokrytí menší než 3 krát je často vnímána jako „červená vlajka“.