Co je veřejný investiční fond Saúdské Arábie?
Klíčové způsoby
Co jsou fondy státního majetku?
Pochopení veřejného investičního fondu Saúdské Arábie
Veřejný investiční fond podpořil řadu projektů v důležitých odvětvích saúdskoarabské ekonomiky, včetně ropných rafinérií, petrochemického průmyslu, potrubí a skladování, dopravy, energetiky, nerostných surovin, odsolování vody a infrastrukturních zařízení. Podílel se také na kapitálovém financování řady dvoustranných a panarabských korporací.
V roce 2015 začali vedoucí představitelé Saúdské Arábie podnikat kroky směřující k tomu, aby PIF získala větší autoritu, a to v souladu s jejími cíli Vize 2030. Současné řízení fondu tvoří správní rada a menší výbory správní rady. Role a povinnosti správní rady zahrnují strategii a plánování, řízení, regulaci, nábor a kompenzace, podávání zpráv a monitorování a investice. Investiční rozhodnutí se soustřeďují na budování diverzifikovaného portfolia pro Saúdskou Arábii, jehož cílem jsou dlouhodobé, atraktivní výnosy očištěné o rizika.
PIF a další fondy státního majetku
Mnoho zemí vytváří státní investiční fondy (SWF), aby diverzifikovaly své příjmové toky. Jelikož například Spojené arabské emiráty (SAE) závisejí svým bohatstvím především na vývozu ropy, je jejich státní majetek rozdělen mezi několik SWF, které se skládají z řady dalších aktiv, jež pomáhají chránit národ před riziky spojenými s ropou. SWF mají obrovskou ekonomickou sílu. Například v říjnu 2021 měl investiční úřad v Abú Zabí portfolio ve výši 650 miliard dolarů a norský státní investiční fond, největší na světě, přesahuje 1,35 bilionu dolarů.
Mnoho státních investičních fondů bude při správě svých portfolií hledat podporu u firem spravujících aktiva. Tyto firmy, jako jsou Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management a Goldman Sachs Asset Management, poskytují svým klientům (mezi něž patří mnoho investorů s vysokým čistým jměním a institucionálních investorů, jako jsou hedgeové fondy, nadační fondy, penzijní fondy a rodinné kanceláře) větší diverzifikaci a investiční možnosti, než by měly samy o sobě.
Tito investiční manažeři získávají příjmy tím, že účtují svým klientům poplatky za služby nebo provize. V některých případech manažeři účtují stanovené poplatky, v jiných účtují určité procento z celkových spravovaných aktiv (AUM). Pokud se například manažer stará o investici v hodnotě 6 milionů dolarů a účtuje si 2% provizi, vlastní z této investice 120 000 dolarů. Pokud se hodnota investice zvýší na 10 milionů dolarů, vlastní AMC 200 000 dolarů. Pokud hodnota klesne, klesne i podíl manažera.