Co je to daňový dluhopis?
Zdanitelný dluhopis je dluhový cenný papír (tj. dluhopis), jehož výnos investorovi podléhá daním na místní, státní nebo federální úrovni, nebo nějaké jejich kombinaci. Investor, který se snaží rozhodnout, zda investovat do zdanitelného dluhopisu nebo dluhopisu osvobozeného od daně, by měl zvážit, co mu zůstane v příjmech po zdanění.
Klíčové způsoby
Jak fungují zdanitelné dluhopisy
Všechny podnikové dluhopisy a některé státní dluhopisy jsou zdanitelné dluhopisy. Například státní cenné papíry jsou zdaněny na federální úrovni, ale mohou být osvobozeny od místních a státních daní.
Jak je uvedeno výše, většina vydaných dluhopisů jsou zdanitelné dluhopisy, což znamená, že jejich úrokové platby investorům jsou zdanitelné buď na federální, nebo státní úrovni. Pevný nebo pohyblivý úrok z dluhopisu je příjem vyplácený držitelům dluhopisů jako kompenzace za zapůjčení emitentových prostředků na pevně stanovenou dobu. Tyto platby se nazývají „kupónové platby“ a jsou obvykle prováděny ročně, pololetně nebo čtvrtletně v závislosti na podmínkách uvedených ve smlouvě o nákupu dluhopisů.
Na konci roku jsou lidé, kteří investovali do zdanitelných dluhopisů a získali příjem z úroků, povinni zahrnout částku úroků získaných z dluhopisů do svých daňových přiznání místním a státním vládám a federální vládě. Pokud by dluhopisy byly vydány se slevou a drženy až do splatnosti a poté byly umořeny za nominální hodnotu, byl by držitel dluhopisu povinen zaplatit daň z tohoto rozpětí.
Obecní dluhopisy a osvobození od daně
Obecní dluhopisy naopak nejsou zdaněny na federální úrovni a mohou být také osvobozeny od státních daní, pokud má držitel dluhopisů bydliště ve státě, kde jsou dluhopisy vydány.
Některé obecní samosprávy vydávají zdanitelné dluhopisy k financování projektů, které nejsou prospěšné pro širokou veřejnost. Úroky z obecních dluhopisů vydaných k financování projektů bez zjevného veřejného prospěchu jsou zdanitelné, protože federální vláda nebude financování těchto projektů dotovat. Protože příjem z těchto dluhopisů je zdanitelný v rukou investora, zdanitelné obecní dluhopisy nabízejí výnosy upravené o riziko, které jsou srovnatelné s výnosy, které jsou k dispozici od jiných zdanitelných subjektů, jako jsou podnikové dluhopisy a jiné dluhopisy vládních agentur.
Například některé univerzity mohou prostřednictvím obecních úřadů vydávat zdanitelné dluhopisy na financování výstavby nových zařízení nebo rozšíření některých rezortních křídel. Tyto dluhopisy však vracejí tržní sazbu oproti nižší výnosové sazbě, kterou nabízejí nezdaněné dluhopisy.
Příklady zdanitelných dluhopisů
Vezměme si dluhopis s nulovým kuponem a pokladniční poukázku, které neplatí úrok po dobu trvání dluhopisu. Místo toho jsou nabízeny se slevou a ke dni splatnosti jsou splaceny v nominální hodnotě. Například investor může koupit dluhopis za 950 dolarů a ke dni splatnosti obdrží nominální hodnotu 1000 dolarů. Rozdíl 50 dolarů představuje návratnost investice a je zdaněn jako úrokový výnos.
I když držitel dluhopisu sám o sobě nedostává úrokový výnos, diskont je považován za imputovaný úrok berním úřadem (IRS) a musí být vykázán na konci zdaňovacího období. Pokud je však diskontní dluhopis prodán před splatností, vznikne kapitálový zisk nebo ztráta, které musí být vykázány, aby mohly být odpovídajícím způsobem zdaněny.