Cílová cena

Co je cenový cíl?

Cenový cíl je analytikův odhad budoucí ceny cenného papíru. Cenové cíle se mohou týkat všech typů cenných papírů, od komplexních investičních produktů až po akcie a dluhopisy. Při stanovování cenového cíle akcie se analytik snaží zjistit, jakou má akcie hodnotu a kde bude cena za 12 nebo 18 měsíců. Cenové cíle nakonec závisí na ocenění společnosti, která akcie vydává.

Analytici obvykle zveřejňují své cenové cíle ve výzkumných zprávách o konkrétních společnostech spolu s jejich nákupem, prodejem a držením doporučení pro akcie společnosti. Cenové cíle akcií jsou často citovány ve finančních zpravodajských médiích.

Klíčové způsoby

Pochopení cenových cílů

Cenový cíl je cena, za kterou se analytik domnívá, že akcie jsou spravedlivě oceněny vzhledem k jejich předpokládanému a historickému zisku. Když analytik zvýší svůj cenový cíl pro akcii, obecně očekávají, že cena akcie poroste.

Naopak snížení jejich cenového cíle může znamenat, že analytik očekává pokles ceny akcií. Cenové cíle jsou organickým faktorem ve finanční analýze; mohou se v průběhu času měnit podle toho, jak budou k dispozici nové informace.

Faktory, které pomáhají určit cenový cíl

Cenový cíl je založen na předpokladech o budoucí nabídce a poptávce cenného papíru, technických úrovních a základech. Různí analytici a finanční instituce používají různé metody oceňování a při rozhodování o cenovém cíli berou v úvahu různé ekonomické podmínky.

Pro fundamentální analytiky je běžným způsobem, jak rozeznat cenový cíl akcie, vytvoření násobku poměru cena-zisk (P/E) – vynásobením tržní ceny koncovým dvanáctiměsíčním ziskem společnosti.

Techničtí analytici používají indikátory, cenovou akci, statistiky, trendy a cenovou hybnost k tomu, aby odhadli budoucí cenu cenného papíru. Jedním ze způsobů, jak dospějí k cenovému cíli, je najít oblasti definované podpory a odporu. Analytik to udělá tak, že zmapuje cenu, která se pohybuje mezi nejméně dvěma podobnými maximy a minimy, aniž by se v kterémkoli bodě mezi tím pohybovala nad nebo pod těmito body.

ČTĚTE: Ekonomický příkop

Zvláštní úvahy o cenových cílech

Pro obchodníky

Obchodníci budou obecně hledat východisko ze své pozice na akcii, když byla rozpoznána původně očekávaná hodnota obchodu. Přestože cenové cíle mohou pomoci obchodníkům pochopit, kdy koupit nebo prodat akcii, obchodníci si mohou a měli by určovat své vlastní cenové cíle pro vstup a výstup z pozice.

Pokud jste sofistikovaný investor

I přes nejpečlivější analýzu nemůžeme s jistotou vědět, za jakou cenu se bude akcie v budoucnu obchodovat. Nicméně, když významný analytik změní svůj cenový cíl, může to mít významný dopad na cenu cenného papíru.

Cenové cíle jsou mocné Guesstimates

Přesné předpovídání cenového pohybu cenného papíru je založeno na projekci, pravděpodobnosti, četných nástrojích a spoustě zkušeností. I pro ostříleného profesionála je však cenový cíl stále kalkulovaným odhadem.Někteří portfolio manažeři se domnívají, že cenové cíle spolu s výzkumnými zprávami fungují hlavně jako marketingové nástroje pro brokery a investiční banky, které generují zájem o cenný papír, který upisují.

Jak se vypočítávají cenové cíle?

Cenové cíle se snaží předpovědět, jakou hodnotu bude mít daný cenný papír někdy v budoucnu. Analytici se snaží tuto základní otázku uspokojit tím, že promítnou budoucí cenu cenného papíru pomocí směsi základních datových bodů a vzdělaných předpokladů o budoucím ocenění cenného papíru.

Jsou cenové cíle přesné?

Přes veškerou snahu analytiků je cenový cíl odhadem, přičemž rozptyl v odhadech analytiků souvisí s jejich odhady budoucí výkonnosti. Studie zjistily, že historicky se celková míra přesnosti pohybuje kolem 30% u cenových cílů s horizontem 12-18 měsíců. Cenové cíle však mají schopnost ovlivnit sentiment investorů, zejména pokud pocházejí od důvěryhodných analytiků.