Co je manuální obchodování?
Manuální obchodování je obchodní proces, který zahrnuje lidské rozhodování o vstupu a odchodu obchodů.
To je na rozdíl od automatizovaného obchodování, které využívá počítačové programy, které vytvářejí obchody založené na algoritmických nebo lidmi zadaných kritériích.
Klíčové způsoby
Pochopení manuální obchodování
Obchodníci s manuální obsluhou často používají počítačové programy, aby konsolidovali informace. V některých případech mohou také nastavit automatizované ukazatele, které je upozorní na potenciální obchodní příležitosti. Ve všech případech je však při manuálním obchodování vyžadován lidský vklad, aby byly obchody povoleny.
Probíhá debata o tom, zda je automatizované obchodování vhodné, či nikoli. Někteří obchodníci se domnívají, že manuální obchodování je nadřazené, protože k měření tržních trendů a kontrole rizik je nutný lidský úsudek. Mají pocit, že správné místo pro automatizaci je v monitorování dat a jejich konsolidaci pro lidskou interpretaci.
Zastánci automatizovaného obchodování tvrdí, že tato metoda je dokonalejší, protože z rovnice vyřazuje iracionální lidské chování. Automatizované obchodování je také založeno na pravidlech a statistikách, zatímco manuální obchodování může být založeno spíše na emocích. Nemusí tomu tak být vždy, protože manuální obchodník může založit svou strategii na zdravé logice, statistikách a disciplíně.
Ruční vs automatizované obchodování
Automatizované obchodní systémy – označované také jako mechanické obchodní systémy, algoritmické obchodování, automatizované obchodování nebo systémové obchodování – umožňují obchodníkům stanovit specifická pravidla pro obchodní vstupy i výstupy, které po naprogramování mohou být automaticky prováděny prostřednictvím počítače.
Čas ukáže, zda jsou počítače v alokaci kapitálu lepší než lidé. V mezidobí je mnohým investorům příjemnější, když člověk provádí nákupní a prodejní příkazy ručně. Bleskové pády jsou bolestivou připomínkou toho, že přenášení investičních rozhodnutí na počítače není bez rizik. Nejzřetelnějším příkladem je bleskový krach z května 2010. Během několika minut se populární indexy včetně S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite zhroutily o 5-6% a velmi rychle se odrazily ode dna. Během bleskového krachu se obchody s některými jednotlivými akciemi prováděly za penny nebo méně, zatímco jiné se obchodovaly až za 100 000 dolarů, než se ceny vrátily k normálu.
V návaznosti na tuto epizodu obchodníci i regulátoři obviňovali počítačově automatizované obchodní systémy zřízené k provádění rychlých nákupních a prodejních příkazů. Od té doby investoři a správci peněz nezapomněli na destabilizující tržní potenciál počítačových investičních strategií.
Manuální obchodní strategie
Každá strategie, která zahrnuje lidské zadávání příkazů k nákupu a prodeji, je manuální obchodní strategie. Některé populární styly obchodování zahrnují nákup a držení. To je, když investor nakupuje investice, o kterých věří, že se jim dlouhodobě zhodnotí. Jelikož jsou obchody málo časté, často se provádějí manuálně, když se naskytne příležitost. Investor může prodávat za předem stanovenou cenu, nebo když se technický ukazatel nebo základní ukazatel posune tak, aby naznačoval, že je čas odstoupit.
Swing trading může být manuální nebo automatizovaný a zahrnuje umísťování obchodů, které trvají několik dní až několik měsíců. Obecnou myšlenkou je zachytit podstatnou část očekávaného cenového pohybu, během trendu nebo cenového rozpětí, a pak vystoupit a přesunout se na další příležitost.
Denní obchodování může být manuální nebo automatizované a zahrnuje provádění více transakcí za den, s využitím vnitrodenních pohybů cen.
Příklad ručního obchodování
Jim je obchodník s trendy. Vyhledává příležitosti ke vstupu do silně trendových akcií kolem 100-denního klouzavého průměru (MA) a pak také používá 100-denní MA jako svůj odchod. To vyžaduje manuální obchodování, protože když vstupuje do obchodu, je v tom určitá subjektivita. Subjektivita se do automatizovaného systému příliš nepromítá.
Jim například často rád vidí, jak rostoucí akcie klesají pod 100denní MA, ale jen mírně, a pak zase stoupají nad spouštění svého dlouhého obchodu. Jakmile je v obchodě, odchází, když cena překročí zpět pod 100denní. Cena se také nemůže pohybovat bokem. Musí být ve vzestupném směru. To pomáhá vyhnout se scénářům s motorovou pilou, které nastávají, když se cena pohybuje tam a zpět přes MA, jak se pohybuje bokem.
V roce 2017 rostl Netflix (NFLX). Krátce klesl pod hranici 100 dnů, vytvořil kousek prostoru pod čarou, a pak se přesunul zpět nad. Jim koupil. Ke konci toho roku Jim prodal, když cena překročila zpět pod hranici 100 dnů.
Brzy poté, co prodal, si cena našla podporu na 100 dní a pak z ní začala stoupat. Jim znovu nakupoval. Tento obchod trval většinu roku, dokud cena opět neklesla pod 100 dní. Jim svou pozici prodal.
Nedlouho poté se cena, stále ve vzestupném kurzu, přehoupla zpět nad MA a Jim šel dlouho. O pár dní později musel prodat, protože akcie Netflixu stále klesaly. V tomto okamžiku byl vzestup v ohrožení a cena bičovala MA.
Této situaci se Jim rád vyhýbá, a proto se rozhodl neprodávat žádný z crossoverů, ke kterým došlo ve zbytku roku 2018 a 2019. Tento typ subjektivního rozhodování je velmi těžké naprogramovat do počítače. Proto Jim rád umisťuje všechny své obchody ručně.