Co je finanční expozice?
Finanční expozice je částka, o kterou by investor mohl přijít při investici v případě, že by se investice nezdařila. Například finanční expozice spojená s nákupem automobilu by byla počáteční investiční částka minus pojištěná část. Znalost a pochopení finanční expozice, což je alternativní název pro riziko, je klíčovou součástí investičního procesu.
Klíčové způsoby
Pochopení finanční expozice
Obecně platí, že investoři se vždy snaží omezit svou finanční expozici, což pomáhá maximalizovat zisky. Například pokud by se 100 akcií nakoupených za 10 dolarů za akcii zhodnotilo na 20 dolarů, prodejem 50 akcií by se finanční expozice eliminovala. Původní nákup stál investora 1000 dolarů. Jak se akcie zhodnocují, prodejem 50 akcií za 20 dolarů se investorům vrací původní podíl. Touto metodou se míní „smetení peněz ze stolu“.
Jediným rizikem do budoucna by byl dosažený zisk, protože investor již získal zpět částku jistiny. Naopak, pokud by se akcie snížila z původní kupní ceny 10 dolarů na 5 dolarů za akcii, investor by přišel o polovinu původní částky jistiny.
Finanční expozice se netýká pouze investování na burze, ale existuje vždy, když jednotlivec může přijít o část vynaložené hodnoty jistiny. Nákup domu je výborným příkladem finanční expozice. Pokud hodnota nemovitosti klesá a majitel domu prodává za nižší cenu, než byla původní kupní cena, majitel domu rozpozná ztrátu z investice.
Snížení finanční expozice
Nejjednodušším způsobem, jak minimalizovat finanční expozici, je vložit peníze do investic chráněných jistinou s malým až nulovým rizikem. Depozitní certifikáty (CD) nebo spořicí účty jsou dva způsoby, jak drasticky snížit finanční expozici. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) garantuje jak investici do CD, tak spořicí účet až do výše kvalifikovaného krytí ve výši 250 000 dolarů. Bez rizika však investice přináší malou návratnost. Pokud je také finanční expozice malá, konzervativní investor je tak zranitelný vůči dalším rizikům, jako je inflace.
Dalším způsobem, jak snížit finanční expozici, je diverzifikace mezi mnoha investicemi a třídami aktiv. Pro vytvoření méně kolísavého portfolia by investor měl mít kombinaci akcií, dluhopisů, nemovitostí a dalších různých tříd aktiv. V rámci akcií by mělo dojít k další diverzifikaci mezi tržní kapitalizací a expozicí vůči domácím a mezinárodním trhům. Když investor úspěšně diverzifikuje své portfolio mezi mnoho tříd aktiv, mělo by to snížit celkovou volatilitu. Pokud se trh promění v medvědí, nekorelující třídy aktiv minimalizují stinnou stránku.
Příklad finanční expozice
Dalším způsobem, jak snížit finanční expozici, je zajištění. Existuje mnoho způsobů, jak zajistit portfolio nebo investici. Letecké společnosti často nakupují budoucí smlouvy na surovou ropu za současné ceny v očekávání budoucího zatížení cestujících jako zajištění. Pokud později ceny ropy vyletí vzhůru a způsobí, že letecký průmysl zvýší ceny letenek a zmenší marže, mohou tyto zajištěné letecké společnosti udržet nižší ceny letenek a urvat podíl na trhu od konkurence.
Investor se může na akciovém trhu zajistit pomocí opcí, inverzních fondů obchodovaných na burze nebo fondů zaměřených na medvěda. Zlato je jedním z nejběžnějších zajištění a obvykle se zhodnocuje pomocí nafukujícího dolaru nebo volatilních trhů.