Co je modelové riziko?
Modelové riziko je druh rizika, který nastává, když se finanční model používá k měření kvantitativních informací, jako jsou tržní rizika firmy nebo hodnotové transakce, a model selhává nebo funguje neadekvátně a vede k nepříznivým výsledkům pro firmu.
Model je systém, kvantitativní metoda nebo přístup, který se opírá o předpoklady a ekonomické, statistické, matematické nebo finanční teorie a techniky. Model zpracovává datové vstupy do typu výstupu kvantitativního odhadu.
Klíčové způsoby
Pochopení modelového rizika
Modelové riziko je považováno za podmnožinu operačního rizika, protože modelové riziko většinou postihuje firmu, která model vytváří a používá. Obchodníci nebo jiní investoři, kteří používají daný model, nemusí zcela pochopit jeho předpoklady a omezení, což omezuje užitečnost a použití samotného modelu.
Co vám říká koncepce modelového rizika?
Každý model je zjednodušenou verzí reality a s každým zjednodušením existuje riziko, že se něco nepodaří zúčtovat. Předpoklady vytvořené pro vývoj modelu a vstupy do modelu se mohou značně lišit. Využívání finančních modelů se v posledních desetiletích stalo velmi rozšířeným, v souladu s pokroky v oblasti výpočetního výkonu, softwarových aplikací a nových typů finančních cenných papírů. Před vývojem finančního modelu společnosti často provedou finanční prognózu, což je proces, kterým určují očekávání budoucích výsledků.
Některé společnosti, například banky, zaměstnávají modelového úředníka pro řízení rizik, aby vytvořil program řízení rizik finančního modelu, jehož cílem je snížit pravděpodobnost, že banka utrpí finanční ztráty v důsledku problémů s modelovými riziky. Součástí programu je vytvoření modelového řízení a politik. Zahrnuje také přidělení rolí a povinností jednotlivcům, kteří budou průběžně vyvíjet, testovat, implementovat a řídit finanční modely.
Reálné světové příklady modelového rizika
Dlouhodobé řízení kapitálu
V době svého vrcholu hedgeový fond spravoval aktiva v hodnotě přes 100 miliard dolarů a vykazoval roční výnosy přes 40%. Společnost LTCM proslula tím, že jejími hlavními akcionáři byli dva nositelé Nobelovy ceny za ekonomii, ale firma zkrachovala kvůli svému finančnímu modelu, který v tomto konkrétním tržním prostředí selhal.
JPMorgan Chase
Nebylo to poprvé, co modely VaR selhaly. V letech 2007 a 2008 byly modely VaR kritizovány za to, že nedokázaly předpovědět rozsáhlé ztráty, které mnoho bank utrpělo během globální finanční krize.