Co je to nesoulad?
Nesoulad se týká nesprávně odpovídajících aktiv a závazků. Běžně se analyzuje v situacích týkajících se správy aktiv a závazků. Existuje mnoho scénářů, které mohou vést k nesouladu, některé mají co do činění s úrokovými sazbami, peněžními toky, daty splatnosti a měnovými konverzemi.
Důvod nesouladu se liší v závislosti na účetní jednotce. Pojišťovny, korporace i investoři budou mít různé důvody, proč existuje nesoulad mezi aktivy a závazky. Je důležité řídit nesoulad, protože skutečnost, že závazky převažují nad aktivy, může často vést ke ztrátám nebo bankrotu.
Klíčové způsoby
Understanding a Mismatch
Nesoulad je důležitým faktorem ke zvážení v různých aspektech finančního odvětví. Zahrnuje párování aktiv a závazků, které je svým rozsahem rozsáhlé a může být využito v mnoha aspektech firemních financí, bankovnictví, pojišťovnictví a investic. Základní koncept párování aktiv a závazků se snaží zajistit, aby určitá aktiva byla k dispozici a rostla tak, aby odpovídala určitým závazkům.
Pojistní matematici a pojišťovny jsou jednou z oblastí finančního trhu, která je známá svou závislostí na správě aktiv a závazků a svými odbornými znalostmi, jak se vyhnout nesouladu. Korporace musí řídit jakýkoli nesoulad, aby se ujistily, že jejich aktiva jsou schopna plnit jejich závazky, jako je splácení dluhu. Na investičním trhu byly postaveny různé teorie a postupy kolem párování aktiv a závazků pro efektivitu finančního řízení.
Druhy neshod
Neshoda v pojišťovnách
Pojišťovny jsou významnými uživateli párování aktiv a závazků. Tyto společnosti nabízejí pojistné produkty, které vyžadují platbu ve formě pojistného za výplatu pojistného plnění v případě, že dojde k nehodě. Tímto způsobem musí pojišťovny spravovat svá aktiva ve vztahu ke svým závazkům; závazky jsou výplatou finančních prostředků za pojistné plnění.
Neshoda v korporacích
Korporace s aktivy k investování se snaží využít výnos z těchto aktiv k dalším investicím do podnikání nebo k zaplacení určitých závazků, jako je splácení dluhu, nebo rozdělit výnosy akcionářům.
Jako takové se mohou korporace rozhodnout přiřadit určitá aktiva k určitým závazkům, u nichž je výnos z aktiv k dispozici na pokrytí splátek úroků a jistiny ze závazků. Tento typ přiřazování se může stát integrovanou součástí rozvahové správy.
Neshoda v investičních portfoliích
V investičním průmyslu je vyrovnávání závazků často označováno jako investice motivovaná ručením. Tento typ strategie může být použit v penzijních fondech, penzijním plánování nebo některých investičních produktech.
V penzijních fondech představuje klíčový aspekt investování na základě závazků sladění potřebného odlivu hotovosti se stálým přílivem hotovosti pro investice. Celkově se penzijní fondy často snaží investovat do nízkorizikových investic, aby zajistily, že aktiva jsou udržována a v případě potřeby k dispozici pro distribuci.
Při finančním plánování jsou požadavky na příjem v důchodu také zohledněním investic založených na ručení. Tento typ investování je méně složitý, protože se zaměřuje spíše na jednoho investora než na investování pro skupinu investorů. Dorovnávání závazků v penzijním plánování se soustředí na výši příjmu, který bude investor potřebovat v důchodu, a na plán investic nutný k zajištění toho, aby byl příjem k dispozici.