Co je předpokládaná úroková sazba (AIR)?
Předpokládaná úroková sazba (AIR) je úroková sazba (nebo míra růstu) zvolená pojišťovnou. Předpokládaná úroková sazba slouží k určení hodnoty smlouvy o anuitě, a tedy pravidelné výplaty důchodu poskytované anuitantovi.
V kombinaci s dalšími faktory, jako je věk anuity v okamžiku anuitizace, možnosti manželského krytí a zvolený typ anuitního krytí, určuje AIR měsíční platbu, kterou bude anuita dostávat. Pojišťovny používají AIR pro výpočet hodnoty anuity.
Mnoho investorů využívá anuity k vytváření důchodového příjmu a znalost AIR může takovým anuitům pomoci finančně plánovat roky jejich důchodu, protože jim to dává vědět, kolik mohou očekávat od anuity. Výpočet hodnoty anuity také investorům umožňuje plánovat další investice do jiných nástrojů.
Klíčové způsoby
Pochopení předpokládané úrokové sazby (AIR)
Předpokládaná úroková sazba (AIR) je minimální úroková sazba, která musí být získána z investic na účtu peněžní hodnoty pojistníka, aby byly pokryty náklady pojišťovny a očekávaná zisková marže. Větší AIR bude mít za následek robustnější predikci tržních výnosů a také vyšší měsíční výplatu důchodu pro anuitu.
AIR není garantovaná míra návratnosti.Spíše se jedná o cíl výdělku, který pojišťovna nastaví pro anuitní účet. Účet musí tento cíl výdělku splnit, aby udržel úroveň plateb. Se změnou hodnoty anuity se mění i platba, kterou investor obdrží. Pokud účet překoná AIR, může investor očekávat, že jeho platby vzrostou. Pokud výkonnost klesne pod AIR, platby se zmenší. Výkonnost se vždy měří vůči AIR, nikoli minulým výkonům.
What It’s Based On
Výplata anuity je založena na počtu anuitních jednotek ve vlastnictví investora vynásobeném jednotkovou hodnotou anuity. Když se výkon rovná AIR, zůstává hodnota anuitní jednotky nezměněna a stejně tak se nezmění i platba investora. Proto je výběr realistické AIR velmi důležitý.
Pokud je AIR příliš vysoká, hodnota anuitní jednotky bude i nadále klesat spolu s platbou investora. Pokud účet překoná AIR, hodnota anuitní jednotky bude i nadále stoupat a s ní i platba investora. AIR má význam pouze ve fázi výplaty smlouvy, kdy investor přijímá platby a vlastní anuitní jednotky. Hromadění jednotek během fáze akumulace – nebo v případě odložení požitků – je pro předpokládanou úrokovou sazbu nepodstatné.
Příklad předpokládané úrokové sazby
Jako hypotetický příklad předpokládejme variabilní anuitu, kdy anuita dostává minimální garantovanou pravidelnou platbu, která je vázána na výkonnost podkladových investic anuity. Předpokládaná úroková sazba 5% z jistiny ve výši 1 milion dolarů by tak generovala větší minimální platby anuitě než anuita, která dosahuje 2%.
Přestože anuita může obdržet dodatečné platby, pokud podkladová aktiva anuity předčí očekávání, minimální zaručená platba je vázána na předpokládanou úrokovou sazbu.